6月4日操盘策略

时间:2019-06-04 10:38:03  作者:星际策略

6月4日操盘策略


6月4日操盘策略



策略日报



提醒:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!



【原油1907】

周一夜盘 WTI 成 N 型走势,先跌再涨后跌,最终收盘跌 0.25 美元至 53.25 美元/桶,布伦特八月合约跌 0.71 美元至 61.28 美元/桶,SC 主力 1907 夜盘高开低走,油价重心再度下移至 423.9 元/桶。盘中消息面称,沙特再度重申六月后的减产以稳定市场信心,但油价冲高之后继续回落,多空博弈下,明显空头力量占优。整体来看,宏观格局仍未有明显的风险回升,包括美股在内的全球资产走势偏空,以贸易战为引子的全球性经济衰退正影响着市场的主流预期。美国总统特朗普宣布对墨西哥加征关税,这令全球贸易紧张局势愈演愈烈。墨西哥方面仍未宣布是否会计划报复,但考虑到双方互为重要的贸易伙伴, 这必然加剧了人们对经济形式的担忧。美伊关系方面,伊朗总统称,要想谈判,美方得“正常行事”。否则德黑兰不会和华盛顿谈判。美国国务卿蓬佩奥 2 日表示,美国准备在没有先决条件的情况下与伊朗对话。美伊谈判进展值得关注。此外技术上来看,WTI 原油已录得连续四个交易日下跌,在过去的九个交易日中,有七个交易日处于下跌态势,市场正在寻找油价的底部,短期风险因子仍未释放,油价暂不言抄底。


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1、近期 WTI 原油价格加速下跌,很大程度上是大量多头平仓所致,而非因空头建仓。



2、由于受到污染,买家拒绝通过俄罗斯通往欧洲的主要管道德鲁日巴出口石油,俄罗斯 5 月份的日均石油产量今年首次跌破欧佩克(OPEC)的增产目标。根据能源部部门的初步数据,俄罗斯 5 月份的原油和凝析油产量略高于 4700 万吨。5 月份原油产量较去年 10 月减少 31.7 万桶/日。



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操作建议:原油1907操作上,预计油价下行阻力明显增强,将迎来调整。建议前期空单止盈。





【橡胶1909】

周一橡胶盘面跌幅明显,截止日盘收盘橡胶主力1909合约收于 11900 元/吨,较前一交易日下跌 350 元/吨,跌幅 2.86%。供应端来看,进入六月份,干旱天气得到缓解, 但胶水产量释放尚需时间。同时混合胶与盘面价格基本平水,套利盘压力较小。需求端,轮胎厂开工率保持稳定, 难有提升空间。整体来看,虽然需求端持续疲弱,但供应偏紧状态仍将延续,原料端价格坚挺对沪胶形成支撑。同时海关混合胶查验事件仍未有定论,市场恐慌心态仍在。预计 6 月份沪胶呈现偏强震荡走势,但难有趋势性上涨行情,9-1 价差存进一步收窄动力,现货方面国内全乳胶、越南 3L 强于混合胶。


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1、截止 5 月 31 日当周,中国全钢胎开工率 75.53%,中国半钢胎开工率 72.26,整体保持平稳。

 


2、据中汽协数据,4 月汽车销量同比下降 14.6%,1-4 月汽车销量同比下降 12.1%,汽车数据下滑严重。


 

3、截止 5 月 31 日,交易所库存周环比增加 1130 吨至 41.49 万吨。



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操作建议:橡胶1909操作上,整体来看,虽然需求端持续疲弱,但供应偏紧状态仍将延续,原料端价格坚挺对沪胶形成支撑。

 





【棉花1909】

周末全球市场继续笼罩在美与多个国家贸易摩擦的阴影下,大宗商品市场 6 月以惨淡开局,多数商品均大幅下跌,周一棉花和棉纱期价开盘后就大幅走低,郑棉主力1909 合约再次跌停,创近三年新低,郑棉从 4 月中旬高点位置最大下跌已经超过 3000 元/吨,夜盘在新低点12910 元/吨的新低点开盘后小幅反弹。由于郑棉大跌, 现货成交跟随期价,点价盘小量成交,棉纱、粘胶等价格也大幅下跌。目前市场处于传统淡季,销售情况不佳,我国纺织服装半数以上以出口为主,贸易摩擦下,纺织品出口是受影响比较大的一个品种,在这种情况下,棉价短期弱势维持,反弹力度将比较有限。


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1、3 日储备棉轮出 1 万吨成交均价 12651 元/吨,较前一交易日下跌 200 元/吨,折 3128B 价格 13978 元/吨, 较前一交易日下跌 99 元/吨。地产棉成交均价 12442 元/吨,折 3128B 价格 13931 元/吨;新疆棉成交均价 12778元/吨,折 3128B 价格 14007 元/吨。



2、郑棉期货再次出现大跌,现货点价跟随期货,目前基差大致在 200 元左右,即价格在 1909 合约+升贴水+200 左右,实单可议。纯棉纱市场弱势,局部厂家报价下调,河南一厂家 C32S 紧密纺报价在 24800-25000 元/ 吨左右,较上周末下跌 300 元,且反应目前库存仍在不断增加过程。粘胶短纤行情延续弱势,价格持续阴跌,不过随着价格继续探底至理想位置,需求终将放量,月中或者下旬粘短价格或将出现企稳机会。



3、广东下游市场随买随用,原料采购谨慎,进口纱去库存阶段,价格弱;青岛进口棉纱市场价格较乱,贸易商出货困难,但后市港量逐步减少。



4、外棉到港报价小幅下跌。印度棉 Shankar-6 1-5/32 装运期 6/7 月报价 85 美分/磅跌 1.25 美分,折滑准税下报价 15190 元/吨涨 79 元;美棉 EMOT SM 装运期 6/7 月报价 78.25 美分/磅跌 1.25 美分,折滑准税下报价 14477 元/吨涨 59 元;澳大利亚 SM 装运期 6/7 月报价 90.15 美分/磅跌 1.25 美分,折滑准税下报价 15771 元/吨涨 94 元。



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操作建议:棉花1909操作上,现在这种情况不见到明确的当周天气好转或者种植进度跟上,都不会给出深度回调。弃种面积有可能创历史新高。开盘止损空单,先不空,激进可以建多单再吃一波。






【鸡蛋1909】

周一,鸡蛋 1909 合约震荡收涨 0.29。现货方面,主销区均价 3.98 元/斤,较上一交易日上涨 0.06 元/斤;主产区均价 3.75 元/斤,较上一交易日上涨 0.12 元/斤。周末期间,部分地区蛋价上涨,6 月 3 日蛋价涨势放缓。主销区北京大洋路到车 7 台,走货一般,稳;上海稳;广东到车量一般,稳;主产区山东、河南上涨,东北部分地区上涨,河北粉蛋稳中下跌,湖北粉蛋稳。芝华 4 月数据显示,在产蛋鸡存栏延续增加,符合此前供给逐渐恢复的预期。刨除 2013 年数据,4 月育雏鸡补栏历史高位,育雏鸡补栏连续 7 个月环比增长,随着这部分补栏的育雏鸡逐渐进入开产期,未来供给逐渐恢复概率较大。但考虑到未来猪肉价格带动鸡肉价格的上涨,不排除蛋鸡转化为肉鸡的概率,这将减慢在产蛋鸡恢复进度。9 月为鸡蛋的季节性需求旺季,同时叠加鸡蛋对于集团猪肉消费替代的预期,预计未来 9 月需求较好。现货在经历上周的回调之后,昨天恢复上涨。根据大商所盘后数据来看,排名前 20 持仓中,多头持仓大于空头持仓,短期多头具有一定的资金优势。


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1、芝华数据公布,4 月在产蛋鸡存栏 10.67 亿只,较 3 月增加 1.22%,同比减少 2.11%。



2、4 月育雏鸡补栏 10,006 万只,较 3 月增加 21.09%,同比增加 14.54%。

 



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操作建议:鸡蛋 1909 操作上,多单谨慎持有,关注供给恢复与需求增加之间的博弈以及资金流向





【白糖1909】

原糖期价受雷亚尔走强带动,生产商减少抛售,7 月合约收低 0.12 美分/磅,收于 12.2 美分/磅。当前现货报价 5120-5200 元/吨。国内盘面表现偏弱, 政策不明朗的情况下,难有大的表现。昨天盘面暂时企稳,夜间时段继续缓慢下行,未来一段时间 9月合约依然看销售进度,远月 2001 合约有望继续修复与 9 月的价差。


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1、2019 年 5 月 25 日勐滨糖厂、耿马糖厂收榨, 标志着 2018/19 榨季云南糖厂生产工作正式结束。



 2、根据糖协数据统计,截止 4 月末云南累计产糖200.21 万吨,5 月份云南仅有 15 家糖厂生产,预计云南最终产糖量在 208 万吨左右。

 


3、海南省 2018/19 年蔗糖榨季于 2019 年 3 月 31日结束。初步统计,全省机制糖厂共榨甘蔗 136.36万吨,比上榨季的 143.20 万吨减少 6.84 万吨;产糖 17.02 万吨,比上榨季的 17.22 万吨减少 0.20 万吨;混合产糖率 12.48%,比上榨季的 12.03%提高 0.45%;一级品率 82.96%,比上榨季的 85.08%下降 2.12%。



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操作建议:白糖1909操作上,近月由于印度糖压力难有起色,远月由于前期过度下跌有所回补,短期投资者可卖出主力看跌收取权利金。建议观望。



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