原油暴跌,黄金崛起,全球市场在担心什么?

时间:2019-06-04 10:48:05  作者:星际策略

原油暴跌,黄金崛起,全球市场在担心什么?


6月3日,在A股继续不温不火时,国内商品期货市场扛起了“喧嚣”大旗,盘后数据显示,当天超过8成主力合约飘绿,其中能化工、黑色系、农产品等多品种期货均下跌明显,原油主力、郑醇和郑棉更是跌停收盘。


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原油主力更因时隔半年再次触及跌停而成为市场关注的焦点,加之产业链上的甲醇、燃油、沥青、PTA等品种纷纷大跌,市场上对原油行业的前景普遍充满忧虑。


全天几乎封死跌停


当天(6月3日)一开盘,上原油期货主力合约SC1907便迅速封跌停板,跌幅7.01%,直至下午3点收盘,再也没有重新开板。此外,原油期货主力合约SC1908、SC1912、SC2012、SC2109等多个主力合约先后在盘中出现跌停走势。

 

当然,这并不是原油主力期货第一次触及跌停,此前的2018年12月25日,当日原油市场也出现暴跌行情,国内多只原油期货主力合约盘中出现跌停的情况,但至收盘并未封死跌停,当天跌幅为6.96%。


10个交易日跌17%


自5月20日以来,国内原油主力创出阶段新高的521.5元/桶开始,原油主力便快速下跌,此后的10个交易日,累计跌幅17.46%,几乎抹去了年初以来涨幅的一半。从价格看,原油主力的最新收盘价为429.6元/桶,即短短十天时间,便跌去91.9元/桶。


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                                                                                                          原油主力年内走势


而这与全球原油市场的低迷是密不可分的,数据显示,截至5月31日周五收盘,布伦特原油期货结算价61.76美元/桶,较之前一周下跌6.25美元/桶,跌幅8.46%;WTI原油期货结算价53.36美元/桶,较之前一周下跌5.66美元/桶,跌幅8.99%。两个品种均创近23周最大单周跌幅。


石油行业超9成公司下跌


正是受到原油市场拖累,当天A股石油行业相关上市公司表现也十分低迷。东方财富通数据显示,石油行业指数当天跌幅3.58%,是所有行业中跌幅最大的指数,而从4月22日最高点5296.96点算起,迄今跌幅21.6%。

 

而6月3日当天,行业39家公司中,37家公司下跌,占比95%。其中国际实业几乎跌停,洲际油气跌超8%,此外恒泰艾普、通源石油等9家公司跌幅超过5%。

 

至于行业巨头,市值达1.3万亿的中国石油来说,当天股价虽仅微跌0.28%,但是其盘中依然触及年内最低的7.12元/股。


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民航概念股纷纷上涨


不过原油价格却对国内航空板块形成了一定利好,当天(6月3日),A股民航机场概念指数高开高走,一度涨停2%,无奈受大盘拖累,此后一路回落,但收盘涨幅依然有0.88%。

 

个股方面,中国国航涨幅4.14%,此外,东方航空、南方航空、华夏航空和深圳机场涨幅超过1%。


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为何半年后再次走低?


本次原油市场的下跌,很容易就让人想到了去年底原油市场持续近3个月的疯狂下跌,当下为何会再次下跌呢?

 

对此,中泰证券期货研究认为,美国原油市场消费端需求弱于工业端需求,整体呈现旺季不旺的特征。同时,原油库存减少量明显低于市场预期,意味着原油供需关系正在持续恶化阶段。

 

根据EIA(美国能源信息署)近日公布的数据显示,截止到5月31日,美国商业原油库存减少28万桶,跌幅仅为0.06%。而此前美国除去战略储备的商业原油库存增加474万桶至4.768亿桶,达到2017年8月以来最高水平。

 

而海通证券期货研究认为,当前阶段需求不振引发市场信心缺失,悲观情绪进一步蔓延,延迟伊朗制裁更是打击市场信心,助推油价下跌,金融市场是一个快速传导的平台,从股市、汇市到大宗商品,一旦出现宏观层面或者层面的利空因素,会快速在市场产生作用。

 

此外,由于近期全球公布的制造业PMI指数显示,美国、日本、欧洲及德国持续走弱,故而中信建投期货在其一篇研报中指出,经济数据的下滑已经发出“警戒”,而经济数据的走弱通过需求端向油价传导,原油宏观与基本面利空,预计短期原油或继续承压。


难再现18年底的深跌行情


即使短期或许还会承压,但是有机构表示,原油市场很难再出现深跌走势。对此,浙商期货原油分析师洪晓强就直言不讳地表示,本次原油很难再现2018年底的深跌行情。

 

其进一步表示:“虽然当前‘OPEC+’减产对油价的支撑边际弱化,但随着油价的下跌,‘OPEC+’延续减产协议的概率也将随之增加,从而对油价形成支撑。另外,伊朗方面的地缘政治不确定性对油价也存在一定的支撑。且原油需求端虽然近期表现较差,但当前美国宏观经济数据尚可,整体美国经济短期不会出现失速风险,因此需求端暂不存在大幅走弱的风险,后期油价大概率将维持震荡偏弱。”


黄金“避险”属性凸显


在原油市场的急速回跌的这10个交易日,黄金却成明显上涨态势。数据显示,COMEX黄金从5月21日的1270美元水平,明显上涨至当前的1320美元水平,10个交易日涨超50美元/盎司。

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当然,近来明显走弱的全球股市,也为黄金的走强添了不少力。可以预想的是,如果全球股市以及原油等大宗商品继续走弱,黄金的走强或许就不会是短期的。而这,会是荣华实业涨停,恒邦股份和赤峰黄金涨超5%的原因吗?

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