6月14日操盘策略

时间:2019-06-14 10:43:58  作者:星际策略

6月14日操盘策略

6月14日操盘策略



策略日报




提醒:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!



原油1907

周四受突发事件影响,原油价格大幅拉升,布油一度涨幅超过 4%,事件为两艘油轮在阿曼海域起火, 引发市场对地缘政治担忧的情绪进一步放大,但截至收盘两油涨幅均有所回落,其中,WTI 涨 1.14 美元 至 52.28 美元/桶,布伦特涨 1.34 美元至 61.31 美元/桶,SC 主力 1907 合约夜盘高开低走,收盘至 423 元/桶。昨日欧佩克月报指出,5 月原油产出为 2988 万桶/日,较上月减少 23.6 万桶/日。产量下滑是因 伊朗及减产协议影响导致供应减少。5 月沙特原油产量较上月减少 7.6 万桶/日至 969 万桶/日。5 月伊 朗原油产量较上月暴跌 22.7 万桶/日至 237 万桶/日。5 月伊拉克原油产量较上月增加 9.4 万桶/日至 472.4 万桶/日。5 月安哥拉原油产量较上月增加 7.4 万桶/日至 147.1 万桶/日。OPEC 产量仍呈现持续回 落。且 OPEC 继续下调 2019 年全球原油需求增速至 114 万桶/日,前值为 121 万桶/日。将 2019 年对欧 佩克原油需求预期下调至 3052 万桶/日,经合组织原油库存 4 月增加 2500 万桶,至 28.51 亿桶,高于 5 年均值 760 万桶。目前整体来看,供应面的担忧尤其是非欧佩克的增产与需求偏弱两者博弈,市场仍处 于偏弱运行中,只是因为布油年内第二次跌破 60 美元关口后,引发多头的追涨情绪,整体我们认为这 种情绪被市场放大了,真实影响并未突出。




美国原油库存持续上升,未来对供应承压和需求疲软的预期,令市场情绪倾向看空。EIA数据显示,截至6月7日当周,美国原油库存增加220.6万桶至4.855亿桶,创2017年7月来新高。库欣地区原油库存增加209.6万桶,录得16周以来最大增幅。美国汽油库存增加76.4万桶,精炼油库存减少100万桶。上周美国国内原油产量减少10万桶/日至1230万桶/日,连续3周录得增长后下滑。EIA在短期能源展望报告中,将2019年美国原油产量下调13万桶/日至1232万桶/日,并预计2020年美国原油产量为1326万桶/日。该预期佐证了我们此前的看法,即美国原油产量现阶段增速放缓,调整期结束后将开启新一轮扩张。需求方面,EIA将2019年美国原油需求增速下调6万桶/日至19万桶/日,预计2020年美国原油需求增速为25万桶/日。能源咨询机构Energy Aspects认为,目前美国原油库存维持在可以满足28.5天需求的水平。随着夏季出行高峰到来和炼厂产能利用率回升,预计美国原油库存需求比将在8月回归到五年均值附近(约25天)。但至少在原油弱势运行过程中,每周API和EIA数据若出现库存累积,将加强对市场的利空作用。


yy.png

操作建议:原油1909操作上,市场节奏虽有改变,但油价仍未到拐点。 





【橡胶1909】

周四橡胶盘面窄幅震荡,截止日盘收盘橡胶主力1909合约收于 12260 元/吨,较前一交易日上涨 70 元/吨,涨幅 0.57%。现货方面云南全乳胶 11900 元/吨,较前一日持平,人民币泰混下跌 150 元至 12300 元/吨。截止 6 月7 日,隆众资讯统计数据显示样本仓库中一般贸易天然橡胶库存合计 43.25 万吨,较 5 月 31 日下跌 1.62 万吨,跌幅 3.6%。保税区内样本库存合计 14.39 万吨,较 5 月 31 日下跌 0.09 万吨,跌幅 0.61%。供应端短期内整体延续偏紧态势,原料价格坚挺,成本端对沪胶形成支撑。混合胶入关放缓导致区外库持续回落,同样利好盘面。需求端轮胎厂高库存压力下,轮胎开工率有所下调,目前轮胎厂原料采购仍以逢跌买为主,原料库存不高。重卡销量持续回落,终端需求难有起色。整体来看,天然橡胶基本面多空交织,缺乏持续上涨动力,短期内关注 12500 元/吨一线压力。




宏观消费和行业需求来看,中国汽车市场面临倒退的危机,产业链终端消费疲软倒逼橡胶直接需求萎缩。中国汽车工业协会发布的数据显示,2019年5月,全国汽车产销量分别完成184.8万辆和191.3万辆,同比分别大幅下降21.2%和16.4%,降幅比上月分别扩大6.7和1.8个百分点。其中,乘用车市场销量156.1万辆,同比下滑17.4%,反映出居民部门消费信心不足。新能源汽车产销量分别为11.2万辆和10.4万辆,同比分别增长16.9%和1.8%,基数不足且增速放缓。中国汽车流通协会发布的数据显示,2019年5月,中国汽车经销商库存预警指数为54.0%,环比下降7.0%,与去年同期基本持平,库存预警指数连续位于警戒线之上。由于部分地区7月1日起提前实施国六排放标准,汽车经销商纷纷加大国五车的促销力度。但市场不景气的大环境下,消费者多抱有持币观望心态,经销商去库存压力较大,盈利状况进一步恶化。



xj.jpg



1、截止 6 月 06 日当周,中国全钢胎开工率 69.6%, 环比下降 5.93%,半钢胎开工率 71.42%,环比下降 0.84%。



2、2019 年 5 月,国内重卡市场行情低迷,国内重卡销量 10.9 万辆,环比下滑 9%,同比下滑 4%。累计方面, 1-5 月重卡销量达 55 万辆,比上年同期有所下滑。



3、中汽协数据显示中国 5 月份乘用车销量同比下降17.4%,中国5 月份汽车销量报191 万辆,同比下降16.4%。

 


4、据海关初步统计,5 月份天然及合成橡胶进口 50.7万吨,1-5 月累计进口 263.5 万吨,累计同比-3.5%。



xj1.jpeg

操作建议:橡胶1909操作上,6月车市料将继续呈低迷态势,年中传统淡季凸显出需求端利空效应。橡胶宽幅波动为主,可依托成本区间波段操作,反弹后获利多单宜逐步止盈。





【棉花1909】

郑棉周内连续四个交易日上涨,尽管期价连涨四日,但现货虽然稳健但跟涨滞涨,除了基差点价实际成交价格跟随盘面价格变动外,固定价资源价格基本维持,从近期下游的反应情况看,棉花近期销售已经不是价格问题,而是下游成品库存上升,市场不稳,买方难以正常操作,无法形成有效需求的问题,另外从 6 月初的调查数据看,企业采购意愿大减 纱产销率降幅较大,部分企业根本无单可接,这种行业内的悲观情绪还在蔓延,尽管短期期价会超跌反弹,但这种反弹缺乏产业链上的有效支撑,高度或受限,CF909 合约关注 13600-13800 元/吨区间压力。




6月13日,中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉0.98万吨,成交均价12832元/吨,较前一交易日上涨157元/吨。usda估计19/20年度棉花年末库存为7726万包,高于5月份预估。国内新棉长势良好,陈棉积压。美国棉花种植率71%,落后于去年同期,但预计种植面积增加,美棉收跌。2019/2020年度,全球棉花产量和消费量均有显著调增,尤其是产量调增幅度高达702万包;产需由本年度的存在缺口转化为基本平衡。中美贸易争端恶化,棉花需求预期萎缩。5月份纺织出口环比增长22%,储备棉成交率上升,短期国内现货走强。



mh.png



1、13 日储备棉轮出 0.98 万吨实际成交 0.8 万吨成交率 81.7%,累计成交 24.79 万吨成交率 82.2%,成交均价 12832 元/吨,涨 157 元/吨(新疆 12894 元/吨,地产 12762 元/吨);折 3128 价 14007 元/吨涨 56 元/吨。



2、虽期货连续 4 天上涨,但棉花现货市场仍相对不佳,价格略稳但走货滞缓,山东一商家当地库 3129 级疆棉机采报 14200 公定自提,实单可议。纯棉纱市场延续弱势,局部价格下跌,浙江一厂家 OEC21S 包漂报价在 18500 元/吨,跌 300 元,整体走货不畅,按单为主。



3、进口纱整体行情差,青岛市场一般品质越南 C32S 局部价格在 21700 元/吨左右;广东市场进口棉纱价格弱势,局部库存继续增加;江浙市场一般品质含税局部报16500 元/吨左右,内外盘倒挂,订货滞缓。



4 、 今日外棉到港报价小幅上涨。印度棉Shankar-6 1-5/32 装运期 6/7 月报价 84.25 美分/磅涨 1 美分,折滑准税下报价 15113 元/吨涨 108 元;美棉 EMOT SM 装运期 6/7 月报价 77.5 美分/磅涨 1 美分,折滑准税下报价 14404 元/吨涨 108 元;澳大利亚 SM 装运期 6/7 月报价88.95 美分/磅涨 1 美分,折滑准税下报价 15637 元/吨涨116 元。




mh1.png

操作建议:棉花1909操作上,贸易战利空盘面,需求略显平淡,关注前期高点的压力,关注13500的压力,少量空单进场。






【鸡蛋1909】

周四,鸡蛋 1909 合约震荡,尾盘增仓向上,日收涨1.3%。现货方面,主销区均价 3.95 元/斤,较上一交易日持平;主产区均价 3.72 元/斤,较上一交易日下降 0.01元/斤。6 月 13 日稳中调整。主销区北京大洋路到车 8 台, 稳;上海稳;广东到车量一般,稳中偏弱;主产区山东、河南稳中调整,东北地区企稳,河北粉蛋稳定为主,湖北粉蛋小幅下跌。芝华 5 月数据显示,在产蛋鸡存栏延续增加,符合此前供给逐渐恢复的预期。同时,5 月育雏鸡补栏历史高位,育雏鸡补栏连续 8 个月环比增加,连续 2 个月超过 1 亿只,随着这部分补栏的育雏鸡逐渐进入开产期,未来供给逐渐恢复概率较大。但考虑到未来猪肉价格带动鸡肉价格的上涨,不排除蛋鸡转化为肉鸡的概率,这将减慢在产蛋鸡恢复进度。9 月为鸡蛋的季节性需求旺季, 同时叠加鸡蛋对于集团猪肉消费替代的预期,预计未来 9月需求较好。昨日主力 1909 合约成功收于 4500 元/500 千克整数关口上方,但仍需警惕期价回调。



jd.jpg




1、芝华数据公布,5 月在产蛋鸡存栏 11.07 亿只,较 4 月增加 3.7%,同比增加 1.29% 。



2、5 月育雏鸡补栏 10,091 万只,较 4 月增加 0.85%, 同比增加 23.44%。




jd1.jpg

操作建议:鸡蛋 1909 操作上,合约多单谨慎持有,关注供给恢复与需求增加之间的博弈以及资金流向。





【螺纹1910】

昨日螺纹盘面震荡运行,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3792 元/吨,较上一交易日上涨 16 元/吨,涨幅为0.42。现货价格小幅下跌,成交量维持低位,杭州地区螺纹中天资源价格下跌 30 元/吨至 3920 元/吨,唐山地区钢坯价格持稳在 3500 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 16.51 万吨。昨日我的钢铁发布螺纹产量及库存数据,螺纹周产量增加 4.09 万吨至 382.21 万吨,同比增加 78.96 万吨;社会库存增加 12.23 万吨至551.24 万吨,同比增加 73.52 万吨;钢厂库存增加 10.86 万吨至 224.76 万吨,同比增加 39.4 万吨。当前螺纹周产量止降转升,再创历史新高水平;且自 3 月以来,社库和厂库首次出现全面增加,较去年同期累库时间提前了两周,显示进入传统消费淡季,下游需求转弱迹象明显,整体供需基本面仍旧偏弱。不过昨日生态环境部就秋冬季大气污染综合治理问题约谈保定等 6 市政府,环保限产存在加码预期。加之铁矿石价格持续大涨,钢厂利润大幅收缩,成本对钢价支撑加强。




lw.png



1、 6 月 13 日,生态环境部就 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理问题约谈河北省保定、廊坊,河南省洛阳、安阳、濮阳,山西省晋中等六市政府。约谈指出,上述六市均未完成 2018-2019 年秋冬季空气质量改善目标任务,2018 年 10 月至 2019 年 3 月秋冬季期间 PM2.5 平均浓度同比不降反升,空气质量明显恶化。



2.、浙江台州市椒江区举行 14 个重大项目集中开工仪式,总投资额达 163.4 亿元,年度计划完成投资 50 亿元。项目涉及产业项目、基础设施等领域。据行业统计数据显示,5 月份,共计销售各类挖掘机械产品 18897 台,同比下降 2.2%。机构认为,5 月份挖掘机销量转负,主要是一季度销量大增透支了部分需求及高基数所致。此外,也预示 5 月份基建和地产投资增速有所回落。



lw1.png

操作建议:螺纹1910操作上,预计短期螺纹价格或将以反复震荡为主。



在线客服 客服软件
在线客服系统