7月2日操盘策略

时间:2019-07-02 10:25:42  作者:星际策略

7月2日操盘策略


7月2日操盘策略



策略日报



策略提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!



【铁矿石1909

昨日铁矿石盘面价格大幅上涨,再创近五年多新高。截止日盘铁矿石1909  合约收盘价格 873 元/吨,较上一交易日价格上涨 39.5 元/吨,涨幅为 4.74%,持仓量增加 4 千多手。现货价格大幅上涨, 普氏 62%铁矿石指数上涨 3.25 美元至 121.2 美元,日照港 PB 粉 886 元/吨,涨 27 元/吨,金布巴粉 864 元/吨,涨 27 元/吨。近日澳大利亚政府预测,今年铁矿石全球出货量将萎缩 4.2%,至 15.3 亿吨,其中巴西出口下滑5%,澳大利亚出口下滑2.5%,为近 20 年来首次出现年度下滑。唐山限产尽管对铁矿石需求端形成一定影响, 但整体看铁矿石供应缺口依然明显,港口及钢厂铁矿石库存持续下降。预计短期铁矿石价格仍将震荡趋高。供应方面上周到港量有所下降。需求端钢企开始限产,根据测算铁矿日均消耗约减少25.34万吨/日,港口疏港量也将有所下滑,本周库存降幅再次出现扩大。基差方面目前盘面贴水现货快速修复到38元/吨左右。



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印度铁矿石生产(供应)呈现矛盾局面,政府声称国内不缺乏炼钢原料的同时,铁矿石进口量却在激增。在议会声明中,印度矿业部长Pralhad Joshi 表示:“印度国内铁矿石供应充足,能满足当前需求。”他指出,在 2018 年到 2019 年间,印度铁矿石产量为 2.064亿吨,而上一财年为 2.090 亿吨。在本年度各州政府还在准备拍卖 24 个新铁矿石项目。然而,与此同时,政府的数据显示,过去三年中, 铁矿石进口量飙升了 80%,在 2018 年到 2019 年达到了1280 万吨。与此同时,上一财年末铁矿石出口量下降至1690 万吨,与过去三年相比下降了 49%。目前尚不清楚进口增加是否是因为原材料供应短缺,但当地钢厂,尤其是沿海钢厂,可能更倾向于采购进口原料,来规避国内基础设施和物流可能带来供应紧缩的风险。



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操作建议:铁矿石1909操作上,长期看铁矿石全年供应出现缺口,中长线逢低做多为主,唐山限产对需求产生扰动,关注贴水修复后存在回调风险,建议观望为主。




【鸡蛋1909

周一,鸡蛋 1909 合约震荡,午后反弹,尾盘持仓下降,日收涨 1.83%。周六蛋价延续上涨,周日止涨逐步企稳,今日蛋价以稳为主,主销区北京大洋路到车 6 台,稳定;上海稳定;广东广州到货正常,稳定为主,东莞到车量较多,回落。主产区山东、河南稳定为主;东北稳定;南方粉蛋小幅上涨。芝华 5 月数据显示,在产蛋鸡存栏延续增加,符合此前供给逐渐恢复的预期。同时,5 月育雏鸡补栏历史高位,育雏鸡补栏连续 8 个月环比增加,连续2 个月超过 1 亿只,随着这部分补栏的育雏鸡逐渐进入开产期,未来供给逐渐恢复概率较大。但考虑到未来猪肉价格带动鸡肉价格的上涨,不排除蛋鸡转化为肉鸡的可能, 这将减慢在产蛋鸡恢复进度。未来随着猪肉价格的上涨, 蛋白消费替代预期对于未来鸡蛋需求有一定提振作用,好看中长期鸡蛋需求。前期受到鸡蛋现货价格回调的拖累, 9 月合约持续回调;随着周末现货价格的企稳,1909 合约昨日反弹。进入 8 月即进入 1909 合约的交割的前一个月,资金将逐渐由 1909 合约转向 2001 合约。


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1、芝华数据公布,5 月在产蛋鸡存栏 11.07 亿只,较 4 月增加 3.7%,同比增加 1.29% 。



2、5 月育雏鸡补栏 10,091 万只,较 4 月增加 0.85%, 同比增加 23.44%。

 


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操作建议:鸡蛋1909操作上,1909合约多单离场后,等待逢低做多 2001 机会,关注鸡蛋现货价格走势以及资金流向。





【棉花1909】

据海关统计,2019年5月我国进口棉花18万吨,环比持平,同比增加38.5%。2019年1-5月我国累计进口棉花102万吨,同比增加74.7%。usda估计19/20年度棉花年末库存为7726万包,高于5月份预估。中国增发进口配额及储备棉轮出安排,年度内国内棉花供应充裕。2019/2020年度,全球棉花产量和消费量均有显著调增,尤其是产量调增幅度高达702万包;产需由本年度的存在缺口转化为基本平衡。5月份纺织出口环比增长22%,储备棉成交率上升,短期国内现货走强。



受周末 G20 峰会利好,周一郑棉冲高受郑棉期货上涨带动,棉花现货市场报价跟涨,一商家喀什双 28 级报价在 14800 元/吨毛重自提,较上周末上调 300 元,单下游纯棉纱市场观望心态较浓,从产业情况看,尽管下游服装、织造企业经过一个月的产品去库存,棉纱补库意愿有所增加,但目前成品库存依然高企,补库意愿不高,市场供需面宽松,加上外围市场仍存在较大不确定性,棉价后期反弹走势能否延续还需看下游能否出现根本性好转。



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1、1 日储备棉轮出 1.1 万吨,成交均价 13426 元/吨涨 433 元/吨,折 3128 价 14640 元/吨跌 461 元/吨。



2、受郑棉期货上涨带动,棉花现货市场报价也出现跟涨,一商家喀什双 28 级报价在 14800 元/吨毛重自提,较上周末上调 300 元。纯棉纱市场观望心态较浓,价格基本维持,河南一厂家紧密纺 C32S 报价在 24200 元/吨,实单商谈优惠,整体走货尚不佳。



3、山东进口纱市场好转不明显,贸易商仍谨慎,走货心理主导,价格止跌偏强,局部印尼 C32S 包漂含税报22000 元/吨左右。江浙进口气流纺价格涨,市场交投气氛显著好转,局部销售顺畅,局部 OEC21s 可漂价格在16800-17000 元/吨左右。广东市场价格持稳为主,贸易商仍以走货心理主导。



4 、1 日外棉到港报价小幅上涨。印度棉Shankar-6 1-5/32 装运期 6/7 月报价 84.2 美分/磅,折滑准税下报价 15129 元/吨涨 25 元;美棉 EMOT SM 装运期 6/7 月报价 74.75 美分/磅,折滑准税下报价 14159 元/吨涨37 元;澳大利亚 SM 装运期 6/7 月报价 86.1 美分/磅,折滑准税下报价 15352 元/吨涨 39 元。


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操作建议:棉花1909操作上,现货成交积极,短线偏向多头思维。





【铜1908】

中美会晤磋商结果利好,A股迎七月开门红,三大股指全线大涨,铜价走高,成交量和持仓量均下降,夜盘价格再次回归。现货对当月合约报升水30元/吨~升水100元/吨,平水铜成交价格47280元/吨~47320元/吨,进入七月份,企业资金偏松,交易进入新的交易周期,挺价意愿明显,期现同强特征较为明显。从行业来看,铜上游原矿供给增量有限,中游冶炼虽产能略有过剩,但在原矿供应的制约下难以形成大量的精铜供应增量,而在下游需求持续回暖的情形 下,预计 2019 年铜供需缺口将持续。



昨日美国 6 月 PMI51.7,大幅低于市场预期,创近3 年来新低。该数据调低了市场对于美国降息的预期,美元指数大涨。有色金属整体遭遇打压,铜价亦明显收阴。接下来铜价或跟随周边市场震荡运行,自身并未明确方向。



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上海电解铜现货对当月合约报升水 30 元/吨~升水 100 元/吨,平水铜成交价格 47280 元/吨~47320 元/吨,升水铜成交价格 47320 元/吨~47370 元/吨。中美会晤磋商结果利好,伦铜拉涨,沪期铜高开至 47200 元/吨一线。进入七月份,企业资金偏松,交易进入新的交易周期,早市持货商开报于升水 50~100 元/吨区间,挺价意愿明显,但成交反应不够积极,成交受阻之下平水铜可压价至升水30~40 元/吨区间,好铜货源占比较少,难有压价空间,集中成交于升水 80~100 元/吨区间,下游维持刚需买盘,湿法僵持于贴水 50~贴水 30 元/吨报价。盘面走高,市场可流通货源并未见大量涌出, 今日主流成交多集中于贸易商,持货商跨月第一日挺价意愿较强,期现同强特征较为明显。下午由于盘面价格依旧坚挺高位,抑制市场成交,且月初持货商无抛货压力,坚挺报价,市场交投保持僵持。下午平水铜报升水 40-升水 50 元/吨,好铜报升水90-升水100 元/吨,成交价格在47310 元/吨-47420 元/吨区间。(SMM)



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操作建议:铜 1908 操作上,G20峰会传出利好消息,铜价走势较为纠结,谨慎追高,保持震荡思路为宜。




【橡胶1909

泰国海关公布的数据显示,2019年5月,泰国天然橡胶(包括标胶、乳胶、烟片胶、复合橡胶等)出口量为26.58万吨,同比下降11.91%,环比回升6.87%。具体品种上,泰国标胶出口量占出口总量的47%,乳胶出口量占34%,烟片胶出口量占15%,其他胶种出口占比相对较少。5月泰国标胶出口量为12.45万吨,同比下滑13.8%,环比增长14.0%。混合胶出口量为8.79万吨,同比大跌32%,环比减少4%。今年泰国北部产区天气高温干旱,导致开割时间推迟,原料供应相对偏紧,因此标胶及混合胶出口量较去年同期均有下降。5月泰国天然乳胶出口量为9.16万吨,同比增长4.6%,环比增加1%。泰国南部迎来雨季,胶水产量较前期有所回升,且下游乳胶制品需求稳定增长,使得乳胶出口量增加。5月泰国烟片胶出口量仅为3.88万吨,同比减少16.5%,环比增长5.2%。烟片胶套利窗口长期关闭,市场行情波动不明显。



周一橡胶盘面低位震荡,截止日盘收盘橡胶主力1909合约收于 11410 元/吨,较前一交易日上涨 55 元/吨,涨幅 0.48%。6 月重卡销量不佳,夜盘沪胶再度下挫至 11235元/吨,创两月新低。现货方面,全乳胶持平于 11150 元/吨,人民币泰混持平于 11550 元/吨。第一商用车网数据显示,6 月份我国重卡市场共约销售各类车型 10 万辆, 环比今年 5 月下降 8%,同比下降 11%,创今年最大同比降幅。进入开割旺季,供应释放逐步增加。需求端下游轮胎厂将进入生产淡季,终端需求持续疲弱,需求端难有向好表现,预计短期内沪胶仍将延续低位震荡走势。



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1、截止 6 月 28 日当周,中国全钢胎开工率 74.48%,环比下降 0.47%;中国半钢胎开工率 70.5%,环比下降1.18% 。

 


2、5 月份混合胶进口 18.52 万吨,环比下降 5.67 万吨,降幅 23.45,同比下降 8.4 万吨,降幅 31.2%。天胶及混合胶、复合胶合计进口 38.86 万吨,环比下降 4.54万吨,降幅 10.46%,同比下降 13.54 万吨,降幅 25.84%。

 


3、中汽协数据显示中国 5 月份乘用车销量同比下降17.4%,中国5 月份汽车销量报191 万辆,同比下降16.4%。

 


4、中国 5 月轮胎产量 7204.3 万条,1-5 月累计产量为 33376 万条,累计同比-2.4%。



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操作建议:橡胶1909操作上,总的来看,橡胶主产区供应偏紧的局面略微有所缓解。橡胶基本面呈供需两弱格局,依托成本区间波段操作,可利用超跌修复做多,但短期反弹空间有限。



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