公募基金飘红的这半年

时间:2019-07-09 10:25:50  作者:星际策略

公募基金飘红的这半年


2019年上半年股市交易已经收官,公募基金业绩也已出炉。总体来看,随着股市转暖,2019年上半年,各类型基金表现优异,平均收益率全线飘红。


东方财富Choice数据显示,股票型基金收益率最高,为23.43%,跑赢沪指的19.4%;其次是指数型基金,为19.73%;QDII、债券型和货币市场型基金相较于一季度业绩也大幅上涨。个基方面,业绩最好的基金为招商中证白酒指数分级,上半年年收益率达到73.73%,投资类型为指数型。



股票型基金平均收益最高



2019年上半年各类基金平均收益率都有所提升,股票型、指数型、混合型和QDII平均收益率均超过了10%。其中股票型基金平均收益率最高,为23.43%。


股票型基金中,易方达消费行业以56.33%的收益率夺冠,银华农业产业股票发起式以55.47%的收益率紧随其后,排名第三的是鹏华养老产业股票,为54.70%。


混合型基金中,易方达瑞恒灵活配置混合以58.66%的收益率夺冠,其次是富国消费主题混合,收益率为58.10%,排名第三的是前海开源中国稀缺资产混合A,为57.91%。


可转债市场继续表现强势,包揽了债券型基金业绩TOP20。博时转债增强A以20.07%的收益率夺冠,汇添富可转换债券A排名第二,收益率19.33%,排名第三的是华安可转债债券A,收益率为18.97%。


招商中证白酒以73.73%的收益率夺得指数型基金冠军;鹏华酒分级排名第二,收益率66.69%;国泰国证食品饮料行业指数分级排名第三,收益率58.33%。


此外,上半年基金公司规模也已经出炉。东方财富Choice数据显示,截至2019年6月30日,全国已发公募产品的基金管理公司达135家,管理基金数量共5561只,管理规模总计13.4万亿元,较去年末增加0.4万亿元。其中非货币理财基金资产规模总计5.7万亿元,较去年末增加0.86万亿元。其中,易方达基金以3303.71亿元的非货币基金规模继续位居榜首;华夏基金规模增长179亿元,达到2921.84亿元,排名较一季度上升一位排名第二;汇添富基金和中银基金排名升至第三和第四位,非货币基金规模约2732.85亿元和2719.55亿元;博时基金跌至第五位,非货币基金规模2695.44亿元。



消费主题基金上半年涨势较好



2019年上半年,消费类主题基金业绩亮眼。除易方达消费行业股票外,另外还有三只消费类主题基金挤进股票型基金榜单前20,分别为创金合信消费主题、中欧消费主题、中欧品质消费主题,其收益率都超过了45%。混合型基金前10中也有3只消费类基金,收益率均在50%以上。


此外,部分非消费主题基金也重仓了消费板块。如以58.66%的收益率夺得上半年非分级基金业绩冠军的易方达瑞恒,在一季度前10大重仓股中配置了五粮液、贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒、顺鑫农业5只白酒股,这5只股票在上半年均有不错涨幅。


上海证券基金评价研究中心研报显示,从近5年表现来看,消费行业各细分板块中,食品饮料、家用电器和休闲服务行业表现均好于上证综指,其中食品饮料和家用电器指数累计涨幅领先,且年化波动率较低,表现明显优于其他消费行业。


不少业内人士认为,近年来消费股的整体走强与外资大量涌入不无关系。2014年11月和2016年12月,沪港通、深港通相继开通,北向资金蜂拥而入,其中最重要的投资标的便是A股的大消费板块。


广发证券近期研报数据也显示,受多种因素的影响,今年6月份,北上资金显著恢复净流入,持股规模升至10405亿元,较5月底9314亿元上升约12%,6月末北上资金占A股总市值比重由1.64%升至1.78%。多数行业净流入,6月份净流入规模前5分别是食品饮料、银行、非银金融、医药生物、家用电器,其中食品饮料行业净流入规模为71亿元,位于行业之首,北上资金持股规模达到2162亿元,配置比例达到20.78%,相比5月末上升约0.64个百分点。



下半年结构性机会仍是关键




业内人士表示,随着半年报预告的出炉,不少业绩预告抢眼的公司被加仓,尤其是一季报净利润增加并且在二季度能够持续的公司更是受到基金的青睐。对于下半年基金市场的展望,部分业内人士表示,大部分消费股由于估值快速上升消耗了未来的潜在收益,短期吸引力在逐步下降,但长期来看,消费行业是长青行业,经过一段时间调整之后,消费板块下半年还将会获得较好的收益。


有业内人士表示,下半年影响市场的主要因素有三个,一是宏观经济能否真正见底回升,目前市场预期企业盈利在第三季度末、四季度初将会好转;二是全球流动性环境;三是外部因素。经济基本面将影响企业盈利,如果外部因素影响缓和、全球进入新一轮宽松周期,将推动市场风险偏好提升,同时吸引外资继续流入A股,具有长期成长性、盈利稳定增长的核心资产将有较好的收益。


南京证券研究所副所长陈君君表示,未来市场的关注点将重新回归基本面,三季度初或出现曙光,国内通胀有望在三季度回落,货币政策宽松空间释放,科创板正式挂牌交易进一步提振市场偏好,但仍需注意经济基本面和企业盈利不稳的约束,A股下半年趋势走向向上,结构性机会依然是主线。


海富通基金表示,当前影响市场的关键因素出现了变化,进而打破了A股横盘振荡的格局,出现较大幅度波动。预计下半年政策手段多以产业政策的促消费、促转型和制度改革为主。市场短期进入反弹窗口期,科技、非银占优,消费类中期看好。具体可关注优选科技属性强的质优成长股,具有自身优势、稳健增长的核心消费品以及业绩有望受益于资本市场改革提速的券商和攻守兼备的银行。

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