7月11日操盘策略

时间:2019-07-11 11:21:23  作者:星际策略

7月11日操盘策略


7月11日操盘策略



策略日报



策略提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【螺纹1910

昨日螺纹盘面价格震荡下跌,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 4021 元/吨,较上一交易日下跌 21 元/吨,跌幅为 0.52。现货价格走弱,成交低迷,杭州地区螺纹中天资源价格下跌 20 元/吨至 4020 元/吨,唐山地区钢坯价格下跌 20 元/吨至 3630 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量仅为 15.08 万吨。昨日找钢网公布数据,本周建材产量环比减少 1.9 万吨至 385.47 万吨,厂库环比增加 26.57 万吨至 221.36 万吨,社库环比增加 1.37万吨至 448.25 万吨,周产量连续第二周下降的情况下,社库及厂库再次同步累积,总库存环比大幅累积 27.94 万吨,显示当前下游需求维持弱势,对盘面形成一定抑制。上海螺纹钢HRB 20mm价格4000元/吨,降10元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3890元/吨,降30元/吨。宏观层面美联储降息预期再次升温,同时美国减免部分输美中国商品的关税,对工业品有所提振。第二轮中央生态环境保护督察大幕正式拉开,国庆前环保限产将持续,高炉开工率连续两周下滑。库存上昨日找钢网数据厂库大增,反应需求端延续淡季表现,南方本周新一轮强降雨,需求端偏弱运行。



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1、 2019 年中天 7-2 期计划量,螺纹 9 折(上期 9折)、线材和盘螺 10 折(上期 9 折);永钢 7-2 期计划量,螺纹 6.5 折(上期 6.5 折),线材和盘螺 10 折(上期 8 折);沙钢对 7 月份螺纹计划量全折。



2、 经研究决定,宝钢股份宝山、东山、梅山基地热轧产品基价上调 100 元/吨。



3、 中国 6 月份乘用车销量 173 万辆,同比下降 7.8%;中国 6 月份汽车销量报 206 万辆,同比下降 9.6%。6 月新能源汽车销量同比增加 80%,1~6 月新能源汽车销量同比增加 49.6%。 


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操作建议:螺纹钢1910操作上,预计短期期螺盘面将震荡趋弱,今日重点关注我的钢铁发布的产量及库存数据。





【铁矿石1909

昨日铁矿石盘面窄幅震荡,截止日盘铁矿石 1909 合约收盘价格 881 元/吨,较上一交易日价格下跌 2 元/吨,跌幅为 0.23%,持仓量减少 1 万多手。现货价格小幅下跌,普氏 62%铁矿石指数下跌 1.4美元至 121.2 美元/吨,日照港 PB 粉 890 元/吨,跌 7 元/吨,金布巴粉 865 元/吨,跌 2 元/吨。供给端,澳州巴西发运双双大幅回落,澳洲受财年结束 BHP 和 FMG 检修,巴西 VALE 港口检修,按照船期推算到港在两周后有明显下滑;需求端,高炉产能利用率和日均生铁产量大幅下降,钢厂日耗均有所下降;库存方面,推算港口库存或有累库,短期供需边际好转。但钢厂库存处于历史低位,叠加近月高基差,对矿价仍有支撑。预计短期铁矿石价格偏弱震荡。普氏62%铁矿石指数报121.2美元/吨,降1.4美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3630元/吨,降20元/吨。供应方面上周发货量有所减少,到港量有所增加。需求端环保限产下高炉开工率下滑明显,钢厂铁矿石库存偏低位运行,港口疏港量维持高位,周度港口库存下降71万吨,降幅有所收窄。基差方面目前盘面贴水83元/吨。



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麦克阿瑟矿业公司的首席执行官 Cameron McCall 表示:“公司在 Lake Giles 铁矿石项目上已经投资了6000 万加元(约 4570 万美元),公司已经完成了银行可行性研究的融资,该项目正朝着既定的方向发展。”该公司拥有 Lake Giles 铁矿石项目 100%的权益, 该项目包含 Moonshine 磁铁矿和 Ularring 赤铁矿两个子项目。Moonshine 推定的磁铁矿资源达 7.1 亿吨,平均品位 30.2%;Ularring 包含 5446 万吨推定的赤铁矿资源储量以及 2599 万吨推测的赤铁矿资源储量。该项目总占地面积为 62 平方公里,位于西澳大利亚 Kalgoorlie 西北 175 公里处。


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操作建议:铁矿石1909操作上,基差较大情况下,09合约交割预期下或震荡偏强,短期观望为主。






【橡胶1909】

周三橡胶盘面低位小幅反弹,截止日盘收盘橡胶主力1909 合约收于 10735 元/吨,较前一交易日上涨 100 元/吨,涨幅 0.94%。现货方面,全乳胶下跌 100 元至 10500 元/吨,人民币泰混稳定于 11000 元/吨。中国6 月份乘用车销量 173 万辆,同比下降 7.8%;中国 6 月份汽车销量报 206 万辆,同比下降 9.6%。供应端随着天气恢复正常, 进入开割旺季后供应释放增加,原料价格呈现持续性的高位回落态势。需求端轮胎厂开工整体平稳,但受限于终端市场疲弱,轮胎厂出货情况不佳,库存继续升高。此外, 合成胶价格持续下跌,目前已贴水天然橡胶,同样对沪胶形成压制。标准胶的产地基本集中在东南亚,泰国是最大主产国,此外印尼、马来西亚、越南均占重要市场份额,中国和印度亦有生产。天然橡胶具有良好的回弹性、绝缘性、隔水性及可塑性,在加工过程中使用不同的配方,还可以提高耐酸、耐热、耐寒等特性,因而具有广泛的用途。不同胶种根据其特性应用于不同领域,例如全乳胶杂质含量最低,质量非常稳定,但原料加工成本相对较高,主要用于制作医用手套、橡胶管、密封圈等工业和医疗产品。在天然橡胶的各类用途中,消费用量最大的领域是轮胎制造业,根据轮胎各部位性能指标,以及控制成本的要求,采用不同等级的天然橡胶。对于杂质含量较低的5号胶,主要用于制作轮胎内胎。10号胶和20号胶杂质含量相对更高,主要用来制造轮胎外胎。通常轮胎胎面对橡胶要求最低,等级相对较低的天然橡胶基本都可以使用,而胎侧材料对曲绕性能要求较高,一般会使用泰标等胶种。工程胎等特种轮胎的胎面更厚重,侧胎更为强力,很多采用较为昂贵的泰三烟片胶。20号胶上市后将从现有沪胶市场抽取流动性,并成为橡胶期货主力品种。



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1、截止 7 月 05 日当周,中国全钢胎开工率 76.62%,环比上涨 2.14%;中国半钢胎开工率 72.65%,环比上涨2.15%。



2、乘联会数据显示 2019 年 6 月,国内狭义乘用车零售销量为 176.6 万辆,同比增长 4.9%,环比增长 11.6%, 时隔 12 个月后的首次实现同比正增长。1-6 月累计销量995.4 万辆,累计同比下降 9.3%。


3、中国 5 月轮胎产量 7204.3 万条,1-5 月累计产量为 33376 万条,累计同比-2.4%。


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操作建议:橡胶1909操作上,在供需预期宽松以及偏空情绪主导下,预计短期内沪胶盘面延续弱势运行,仍有下跌空间。





【铜1909

美联储释放宽松信号,市场降息预期大幅升温,引发美元大跌,商品大涨,铜价亦强劲反弹。昨日一根阳线收复上半周跌幅,表明铜价在当前价格上涨阻力小而下跌阻力大。不过,昨晚是事件性利多, 难以持续,短期仍以震荡思路对待,中期偏乐观。现货对当月合约报升水40元/吨~升水100元/吨,平水铜成交价格45820元/吨~45880元/吨,下跌后吸引下游企业逢低补货,期铜下跌刺激市场的部分企业逢低买盘,下游成交转暖,贸易流量活跃度也有提高。秘鲁能源部报告显示,秘鲁5月铜产量达到218217吨,创2019年以来新高。环比增加16%,较去年同期增加1.9%。6—8月是消费淡季,主要铜材行业疲态已经显现。铜棒终端消费持续下行,并且市场对未来消费预期较差,部分中小铜棒加工企业停产,大型企业下调产量,整个行业开工率下降。LME铜库存持续增加,但保税区铜库存降幅较大。同时,LME铜注销仓单量和比例都在提高,表明未来库存存在下降可能。



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上海电解铜现货对当月合约报升水 40 元/吨~升水 100 元/吨,平水铜成交价格 45820 元/吨~45880 元/吨,升水铜成交价格 45860 元/吨~45920 元/吨。隔夜美指高探 97.6 位置,伦铜领先下跌,沪期铜紧跟跳空低开,铜价破位 46000 元/吨走低, 今日期铜围绕 45800 元/吨~45900 元/吨区间震荡。盘面下跌后吸引下游企业逢低补货,市场早间询价积极,持货商报价升水 50~100 元/吨,贸易商可压价成交,平水铜集中成交于升水 40~50 元/吨,好铜稳定于升水 90 元/吨附近;今日部分下游逢低补货的积极性较前两日略有提高,湿法铜自早市贴水30 元/吨,午市时已收窄至贴水 10 元/吨~平水。期铜下跌刺激市场的部分企业逢低买盘,下游成交转暖,贸易流量活跃度也有提高,令今日现货升水持稳。下午由于市场整体成交情绪有所回温,且下午盘面返升,下游对低价货源有所需求,持货商趁机抬升报价,好铜率先被调价至升水 100-升水 110 元/吨,随后平水铜也跟涨至升水 50-升水 60 元/ 吨,下午报价区间在 46000-46130 元/吨。


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操作建议:铜1909操作上,目前市场仍受全球宏观经济放缓所影响,铜价上冲动力不足,基本面上仍难改消费清淡局面,预计铜短期延续低迷,维持震荡走弱格局。




【白糖1909

原糖 10 月合约低位徘徊,收于 12.47 美分/磅。目前价格已经具备进口利润,给未来国内现货市场带来一定潜在压力。广西现货报价 5280-5360 元/吨,未来雨水对于下榨季产量的影响还需进一步观察。短期看,缅甸等国政策糖陆续进入,储备糖政策愈发不透明,市场存在较大不确定性,短期资金追涨意愿不足。中期看供需格局逐渐转换,借助原糖基本面逐渐好转,国内也有望迎来长周期的供需改善,可关注远月合约 ,静待入场机会。南宁集团厂仓报价5290-5350元/吨;南宁仓自提5380元/吨,报价不变,成交一般.泰国19/20榨季糖产量下降7%.上周末,巴西多个咖啡和甘蔗产区出现霜冻。广西6月份单月销糖57万吨,同比增加22.3万吨。印度19/20榨季产量预计减少14.3%至2820万吨。巴西6月糖出口同比减少20%。印度糖业敦促政府为出口500万吨采取措施,缓解其严重积压的食糖库存。外盘7月份合约出现天量交割,压力依然存在。





广 西 制 糖 企 业 新 糖 含 税 报 价 下 调 至5260-5300 元/吨(厂内提货价),较昨天的报价下调 30 元,商家报价略低,具体成交情况有待进一步观察。



柳州:今日上午截至发稿,有中间商报价下调至 5250-5310 元/吨一线,具体成交情况有待进一步观察。


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操作建议:白糖1909操作上,消息面多空纠结,国内整体供大于求,印度干旱缓解,中期依然震荡,关注前期高点5400的压力。



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