7月24日操盘策略

时间:2019-07-24 10:16:16  作者:星际策略

7月24日操盘策略


7月24日操盘策略



策略日报


提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

周二油价重心上移,WTI 9 月合约涨 0.55 美元至 56.77 美元/桶,布伦特涨 0.57 美元至 63.83 美元/桶。SC 主力 1909 夜盘收涨至 440.2 元/桶。API 报告称,截至 7 月 19 日,美国周度原油库存减少 1096万桶至 4.49 亿桶。库欣库存减少 44.8 万桶,汽油库存增加 440 万桶,取暖油增加 140 万桶。美国上周原油进口减少 46.7 万桶/日至 660 万桶/日。API 原油库存降幅大于预期,已经连续第六周下滑。但市场也一度担忧成品油的超预期累库,油价整体价格重心上移。欧美交易时段市场传来消息,美国海军可能已经击落第二架伊朗无人机,并且英国寻求加入海军行动,欧盟其他国家也表示出积极兴趣,这再度点燃了中东局势,令油价短线拉升。法国外交部称法国已经提醒伊朗代理外长,伊朗需要回到遵守伊核协议的轨道上。伊朗需要采取必要的行动以展开冲突降级的进程。从目前国内成品油价格来看,价格重心一路上行,山东地炼成品油仍呈现小旺季,这一定程度上改善了地炼的加工利润。成品油价格调价遭遇年内第二次搁浅,下一调价周期在 8 月 6 日 24 时。



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原油供应端主要压力来自美国,目前美国原油产量增速放缓,但随着管道运力的扩张,未来页岩油产量将保持攀升态势。在油价偏低运行和供应过剩预期下,石油公司多采取削减钻探开支的做法,业界预计今年北美陆上石油钻探支出将下降10%。美国油田服务公司Baker Hughes数据显示,截至7月19日当周,美国活跃石油钻井数下降5座至779座,远少于去年同期的858座,为2018年2月以来新低。活跃钻井数量是原油产量的重要先行指标,随着页岩油商经营战略从产量扩大转向盈利增长,短期美国原油产量仍将边际回落。与此同时,连接二叠纪盆地和美湾地区的输油管道运力不断扩张,预计今年三、四季度将分别增加148万桶/日和70万桶/日,总运力将达到600万桶/日。长期困扰美国页岩油行业的运输瓶颈问题得到解决,使得Permian产出的页岩油能够顺利输送到墨西哥湾,然后流向全球原油市场,对国际油价造成冲击。需要注意的是,美国当前已经进入飓风多发季节。墨西哥湾及周边地区原油产量和加工量分别占全美的60%和50%以上,飓风登陆墨西哥湾会对美国原油生产、加工和运输造成严重影响,导致原油和成品油价格短线波动。



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操作建议:原油1909操作上,由于目前油价遭遇分歧,油价呈现宽幅震荡。此外需关注今天 EIA 库存变化情况,数据如果继续超预期,油价上行将获得进一步支撑




【铁矿石1909

昨日铁矿石盘面走弱,截止日盘铁矿石 1909 合约收盘价格 880 元/吨,较上一交易日价格下跌 15.5 元/吨,跌幅为 1.73%,持仓量减少 5 万多手。现货价格稳中有跌,普氏 62%铁矿石指数持稳于118.1 美元,日照港 PB 粉 881 元/吨,跌 4 元/吨,金布巴粉 851 元/吨,跌 4 元/吨。最新澳洲发往中国量 1309.4 万吨,环比上周减少 130.8 万吨,巴西发货总量 610 万吨,环比上期增加 33.2 万吨。全国 26 港到港总量为1702.3 万吨,环比减少 638.2 万吨;北方六港到港总量为 762.6 万吨,环比减少 529.6 万吨。随着各大矿山二季报的披露,下半年铁矿石供应将有所增加。而唐山等地区限产趋严,铁矿石需求小幅下降。



I1909合约减仓90968收于865.5, I2001合约减仓17186手收于746。行业方面,波罗的海干散货指数周二下跌,打破了持续10日的上涨,因海岬型船舶运费走低。波罗的海干散货指数下跌1.2%,报2165点。该指数自2月以来已经上涨了两倍多。淡水河谷于巴西时间7月22日公布第二季度生产报告。报告称,随着北部系统出货量增长以及布鲁库图矿区恢复生产,淡水河谷铁矿粉产销情况在 2019 年第二季度末期得到显著改善。今年下半年,两大因素的综合影响将更为凸显。现货方面,青岛港PB粉现货成交885元/吨,金布巴折盘面954元/吨。钢材淡季大幅累库现货上涨阻力增大,旺季后钢材高产量压力预期明显,8月份累库概率较小且09盘面基差较大,调整空间预计有限,但旺季后铁矿需求边际预期走弱。



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必和必拓(BHP)推行了一系列新技术用来推动其西澳大利亚矿场的安全运营,包括皮尔巴拉地区的金步巴和杨迪矿山。必和必拓已在金步巴矿区完全使用自动化运输卡车,将运输安全事故减少了 80%。该公司还在考虑加快推动其他矿区的自动化运输卡车。自动化物流系统也为必和必拓带来更安全,更高效 的铁路运营。必和必拓的铁路网调度系统每年控制超过10,000 辆运矿车辆,年度铁矿石装载量达 2.7 亿吨,通过使用强大的自动化学习算法,确保列车按时到达港口, 使物流变得更加有效。



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操作建议:铁矿石1909操作上,预计短期铁矿石价格偏弱震荡。





【橡胶1909】

期货回落,青岛保税区美元胶市场报价稳中小跌5-10美元/吨,询盘一般。烟片现货报价1640美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1430美元/吨。马标10月至11月船货报价1440-1450美元/吨。泰混10月船货报价1450-1460美元/吨。人民币泰混现货报价11050-11100元/吨。山东丁苯1502报价10100元/吨。华北丁苯1712报价9200-9300元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10400元/吨。中石化华东丁二烯报价9000元/吨。日本偏强震荡,主力JRU12合约报收187.0点,上涨+2.5点或+1.36%。SICOM盘整,主力TF12合约报收141.6点,下跌-0.1点或-0.07%。沪胶下挫,主力1909合约报收10585点,下跌-110点或-1.03%。



援引《日本经济新闻》消息:丰田宣布与纯电动汽车领域中国最大企业比亚迪(BYD)就纯电动汽车的共同开发达成协议。双方将在2020年代前半期,在中国推出丰田品牌的纯电动汽车,还将联合推进电池开发。丰田将在起步较晚的纯电动汽车领域推进与其他公司的合作战略,以卷土重来。意在应对中国的汽车环保政策,在环保车市场提高存在感。国内丁二烯北方工厂报价上移,华东地区资源有限,从供应端支撑市场价格。据了解,青岛保税区标胶入库较多,部分仓库的库容再次紧张;与之相对的,区外混合胶库存持续下降。海关查验使上游工厂掉头不及,混合船货依然较少。



周二橡胶盘面小幅下跌,截止日盘收盘橡胶主力1909合约收于 10695 元/吨,较前一交易日下跌 20 元/吨,跌幅 0.19%。现货端全乳胶涨 50 元至 10550 元/吨,人民币泰混下跌 50 元/至 11050 元/吨,保税区美金胶下跌 5-10 美元/吨。供应端,原料价格在大幅下降之后本周跌幅明显放缓,对橡胶拖累作用减弱。需求端轮胎厂开工率连续两周小幅下降,主要原因是迫于高库存压力个别企业下调开工,为刺激出货,部分轮企下调轮胎价格。终端需求方面,全钢胎、半钢胎均呈现环同比双降局面。整体来看供应进入开割旺季,需求持续疲弱,橡胶弱势格局难有改观。短期来看,沪胶缺乏反弹动力,但在原料价格企稳的情况下行空间有限,预计短期内沪胶维持底部弱势震荡。



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1、截止 7 月 19 日当周,中国全钢胎开工率 74.90%, 环比下降 0.43%;中国半钢胎开工率 71.16%,环比下降0.09%。



2、乘联会数据显示 2019 年 6 月,国内狭义乘用车零售销量为 176.6 万辆,同比增长 4.9%,环比增长 11.6%, 时隔 12 个月后的首次实现同比正增长。1-6 月累计销量995.4 万辆,累计同比下降 9.3%。



3、中国 6 月份乘用车销量 173 万辆,同比下降 7.8%;中国 6 月份汽车销量报 206 万辆,同比下降 9.6%。



4、2019 年 6 月中国的全钢轮胎总产量为 1090 万条, 同比下降 1.8%,1-6 月全钢轮胎累计产量 6164 万条,同比下滑 1.76%。6 月中国半钢轮胎总产量为 4045 万条,同比下降 6.41%。1 月-6 月中国半钢轮胎总产量为 23278.22 万条,同比下滑 8.24%。



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操作建议:橡胶1909操作上,沪胶回落,走势与黑色相似。主力1909合约可在当前点位至10530点之间建立多单,下方在10450点近期低点处设置止损。





【铜1909

铜价继续回调,黑色有回调迹象,美元近期走强, 铜价短期承压。现货市场,好铜能勉强维持升水, 湿法铜贴水明显,且有扩大的迹象,下游消费较为低迷。短期铜价可能继续震荡调整。



隔夜伦铜回调,收于5984美元/吨,跌35.5美元/吨,跌幅0.59%,减仓899手至29.4万手。宏观方面,里斯·约翰逊当选保守党领袖,将出任英国新首相,约翰逊将在特雷莎·梅卸任后于周三上任。约翰逊因不满特蕾莎•梅的“脱欧”政策,于去年7月辞去外交大臣一职。他曾经在竞选活动中表示,“如果我胜选,我们就会在10月31日‘脱欧’,不管有没有协议。”IMF周二在华盛顿发布最新的“世界经济展望”季报,预计世界经济今明两年分别增长3.2%和3.5%,比4月份的预测双双下调0.1个百分点。3.3%或更低增速都将是2009年以来最低水平。IMF也把2019年全球商品和服务贸易量增长预测下调0.9个百分点,至2.5%。产业方面,海关总署周二发布数据显示,中国6月废铜进口量为17万吨,同比下降15.8%。中国6月氧化铝出口量为3,757吨,同比锐降96.8%。



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上海电解铜现货对当月合约报平水~升水 40 元/ 吨,平水铜成交价格 47260 元/吨~47320 元/吨, 升水铜成交价格 47290 元/吨~47360 元/吨。铜延续震荡下行态势,沪期铜下探 47200 元/吨附近。铜价承压走低,早间持货商报价升水 10~升水 50 元/吨,部分贸易商显现收货意愿,市场询价增多, 压价氛围浓郁,除少量可压价至贴水 10 元/吨成交外平水铜普遍挺价于平水附近,好铜集中成交于升水 30~40 元/吨,湿法铜货源增多,下游消费疲弱, 持货商主动下调贴水 80~贴水 70 元/吨。期铜下跌后报价较昨略挺,贸易商有适量逢低买盘,但铜价未见企稳,市场仍多表现谨慎。下午盘面价格暂无变化,由于上午市场询价热度较为积极,下午持货商已不愿压价出货,挺价意愿更浓。下午平水铜报平水-升水 20 元/吨,好铜报升水 40-升水 50 元/ 吨,成交价格在 47260 元/吨-47370 元/吨区间。



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操作建议:铜1909操作上,盘面上面来看,近期关注美国的经济数据,如果经济数据持续向好,将削弱降息预期,盘面或进一步走弱。




【螺纹1910

昨日螺纹盘面价格窄幅震荡,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3941 元/吨,较上一交易日收盘价格下跌 7 元/吨,跌幅为 0.18%。现货价格小幅下跌,杭州地区螺纹中天资源价格下跌 10 元/吨至 4000 元/吨,唐山地区钢坯价格下降 20 元/吨 3640 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量仅为 16.4 万吨。昨日 IMF 下调全球经济展望,预计 2019 年全球经增长 3.2%,环比下降 0.1 个百分点,新兴市场和发展中经济体增长 4.1,下调 0.3 个百分点,受此影响多数工业品期货价格下跌。当前螺纹产量居高不下,下游需求仍在淡季阶段,整体库存大幅高于去年同期水平。预计短期螺纹盘面震荡偏弱。上海螺纹钢HRB 20mm价格3990元/吨,降10元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3880元/吨,涨10元/吨。唐山地区环保进一步趋严,国庆前环保预计维持常态,周度产量维持高位,厂库及社库增幅明显,需求仍延续弱势。目前钢材现实是高产量、库存高于去年同期、需求弱、基差小,预期为旺季需求。



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1、 6 月,我国出口钢铁板材 320 万吨,同比下降18.8%;1-6 月累计出口 2067 万吨,同比增长 2.6%。




2、今年上半年,铁路、公路、水运、民航共完成投资13698 亿元,同比增长 4.8%。



3、 上半年全国规模以上工业增加值同比增长 6%,处于全年增速预期目标上限。制造业增加值同比增长6.4%。企业效益下滑势头放缓。



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操作建议:螺纹1910操作上,整体看环保刺激价格有限,后期决定价格的关键因素在于需求,短期震荡偏弱,关注3900附近支撑,螺纹钢10-01正套可待螺纹企稳入场。


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