7月25日操盘策略

时间:2019-07-25 17:31:21  作者:星际策略

7月25日操盘策略



7月25日操盘策略



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提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

1、美国石油学会发布的数据显示,截止7月12日当周,美国原油库存4.49亿桶,比前周减少1100万桶,汽油库存增加440万桶,馏分油库存增加140万桶。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少40万桶。



2、波斯湾局势没有缓和的迹象,在美国声称可能击落第二架无人机后,国际油价条件反射式强劲反弹。路透社援引Kenneth McKenzie将军在接受美国CBS公司采访时的话说,“我们有信心,我们已经击落了一架无人机,我们可能还击落了第二架无人机。”。




3、从日线级别上,SC1909小幅上涨,波斯湾紧张局势紧张,且美国原油库存连续下降,油价受支撑将维持震荡偏强的格局。从30分钟线看,反弹力度明显在减弱,关注436的支撑情况。API原油库存大幅下降,国际油价继续上涨。



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周三油价冲高后回落,WTI跌0.89美元至55.88美元/桶,布伦特跌0.65美元至63.18美元/桶。SC主力1909夜盘收涨在437.9元/桶。周三EIA数据原油库存降幅超预期,数据方面,截至7月19日当周,美国商业原油库存减少1083.5万桶至4.45亿桶,减少2.4%。上周美国国内原油产量减少70万桶至1130万桶/日,产量两周内累计降低100万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口702.8万桶/日,较前一周增加19.6万桶/日。库欣库存降42.9万桶。成品油库存方面,汽油库存下降22.6万桶,精炼油库增加61.3万桶,连续四周增加。炼厂利用率下降1.3个百分点至93.1%。昨天数据出台后油价拉升,紧接着获利盘出场,油价遭遇极大抛压。油价再现上涨乏力。整体上来看,英国与伊朗冲突并未激化,科威特与沙特讨论重启中立区原油生产,再度令市场担忧供应端过剩局面。油价交易节奏切换较快。 



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操作建议:原油1909操作上,SC1908短线维持偏强的思路,在439左右参入空单,止损435。




【铁矿石1909

I1909合约减仓47092收于859.5, I2001合约减仓14720手收于736。行业方面,澳大利亚矿业公司Venture Minerals2019年二季度季报显示,受铁矿石价格持续上涨的影响,VentureMinerals(简称Venture)开始重启其Riley铁矿项目,并计划复产该项目。Riley项目铁矿石储量为180万吨,铁品位达57%,硅铝元素含量分别为3.3%和2.7%,杂质含量低。3月至6月期间,伊朗共生产了1220万吨精粉,同比增长4%。6月份,伊朗精粉产量为412万吨,同比增长12%。7月24日,世界最大铁矿石生产商巴西淡水河谷官方宣布,巴西国家矿业局允许该公司恢复Vargem Grande铁矿区干选生产。年初溃坝事件后,该矿区自2月20日起全部关停。现货方面,青岛港PB粉现货855元/吨成交,金布巴折盘面943元/吨。点钢本周库存数据北方六港累库151万吨,卡粉、PB粉、块矿增幅较大,超特粉库存降幅较大,上周压港大幅增加体现在本周库存上,到港高峰期后8月份预计仍有降库,09基差较大调整空间预计有限。



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大商所公布关于就铁矿石期货实施品牌交割制度征求意见的函,主要内容对铁矿石偏利空,但预期影响1年以后合约,更多是预期影响。供应方面发货量、到港量均有减少,VALE宣布恢复Vargem Grande矿区干选生产,回复后将增加500万吨产量。钢厂环保限产下需求边际走弱,钢厂铁矿石库存偏低位运行,且更偏好于低品位矿,港口疏港量维持高位,周度港口库存出现较大回升。




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操作建议:铁矿石1909操作上,预计短期铁矿石价格偏弱震荡。基差方面目前盘面贴水74元/吨。贴水幅度较大,09合约交割预期高位震荡为主,谨防螺纹钢快速回落拖累价格下行。





【橡胶1909】

期货弱势震荡,青岛保税区美元胶市场报价维稳,询盘一般。烟片现货报价1640美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1430美元/吨。马标10月至11月船货报价1440-1450美元/吨。泰混10月船货报价1450美元/吨。人民币泰混现货报价11050-11100元/吨。山东丁苯1502报价10100-10200元/吨。华北丁苯1712报价9300-9400元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10400元/吨。中石化华东丁二烯报价9300元/吨。



日本偏强运行,主力JRU12合约报收187.0点,上涨+0.9点或+0.48%。SICOM盘整,主力TF12合约报收141.4点,下跌-0.2点或-0.14%。沪胶小幅震荡,主力1909合约报收10715点,上涨+30点或+0.28%。



援引聚胶消息:针对网上热议的盛泰集团司法重整事件,盛泰集团发布致广大经销商朋友的函:由于近几年受担保、资金链、经营环境等诸多因素的影响,盛泰集团于7月20日启动司法重整程序,目的是实现企业的涅槃重生,对于本次司法重整,采取盛泰集团自行管理财产和营业事务经营模式。政府高度重视并下达明确的管理要求:生产不能停、团队不能散、市场不能丢。周三橡胶盘面低位震荡,截止日盘收盘橡胶主力1909合约收于10685元/吨,较前一交易日下跌10元/吨,跌幅0.09%。现货端全乳胶跌50元至10500元/吨,人民币泰混持平于11050元/吨,保税区美金胶报价整体稳中有跌。供应端,原料价格在大幅下降之后本周跌幅明显放缓,对橡胶拖累作用减弱。需求端轮胎厂开工率连续两周小幅下降,主要原因是迫于高库存压力个别企业下调开工,为刺激出货,部分轮企下调轮胎价格。终端需求方面,全钢胎、半钢胎均呈现环同比双降局面。整体来看供应进入开割旺季,需求持续疲弱,橡胶弱势格局难有改观。短期来看,沪胶缺乏反弹动力,但在原料价格企稳的情况下行空间有限,预计短期内沪胶维持底部弱势震荡。 



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泰国旱情的关注再次升温,但一方面厄尔尼诺现象在缓解,另一方面偏旱地区为中部以北,非南部主产区,影响有限。国内丁苯市场报价稳中上移:从基本面观察吉化装置开启,供应充足,而终端客户需求未明显增加;从价差观察合成胶已有相对于天然胶企稳走强的趋势。




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操作建议:橡胶1909操作上,沪胶随多数商品高开,并表现偏强。主力1909合约多单持有,宜在下方10550点近期低位处设置止损。





【铜1909

美元继续大幅反弹,以及中国工业和信息化部周二表示,下半年影响中国工业经济运行的有利因素和困难风险交织并存,回升动力和下行压力并存,全年工业预期增长目标需付出艰巨努力但能够实现。现货市场价格:长江47340-47380;广东47110-47310;47260-47360,均价47310(-300)。平水 – 升40 均价 升20(+5),现货由于盘面价格大幅下跌,低价市场询价有望积极,也因此将会带动持货商挺价情绪。IMF称,受贸易风险拖累,全球下调经济增长预期,可见全球宏观经济走弱颓势难改。在传统消费淡季期间基本面支撑有所削弱,但宏观经济维稳及消费刺激政策引而不发。CSPT小组签订三季度铜精矿TC地板价在55美元/吨左右,市场对原料端的担忧进一步增加,利好情绪强力推动铜价拉涨。



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隔夜伦铜小幅反弹,收于5999美元/吨,涨15美元/吨,涨幅0.25%,增仓4160手至29.8万手,成交量下降3997手至8421手。宏观方面,美国7月Markit制造业PMI初值 50,预期 51,前值 50.6。德国7月制造业PMI初值 43.1,预期 45.2,前值 45。欧元区7月制造业PMI初值 46.4,预期 47.7,前值 47.6。产业方面,智利安托法加斯塔矿业二季度铜产量19.9万吨,环比上一季度增长5.3%,同比增21.7%;1-6月累计产量38.7万吨,同比增22.2%。2019年第二季度净现金成本为1.14美元/磅,上半年为1.19美元/磅,比上一季度下降8.1%,比2018年上半年下降21.7%。2019年铜产量预计在75万至79万吨之间,与年初持平。不过这大部分是情绪方面的影响,而且本轮降息对铜价的提振作用有限,铜价上涨的空间或比较有限。



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操作建议:铜1909操作上,盘面上面来看,临近欧央行和美联储的利率决议,欧美疲软的制造业数据,会提升市场的降息预期。




【螺纹1910

昨日螺纹盘面价格震荡下跌,截止日盘螺纹1910合约收盘价格3899元/吨,较上一交易日下跌42元/吨,跌幅为1.07%。现货价格跌幅加大,成交缩量,杭州地区螺纹中天资源价格大幅下跌50元/吨至3950元/吨,唐山地区钢坯价格下跌20元/吨至3620元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量仅为14.95万吨,系三月以来新低水平。昨日找钢网发布数据,建材产量增加13.93万吨至402.51万吨,钢厂库存下降8.55万吨至211.62万吨,社会库存增加17.10万吨至489.66万吨。建材周产量大幅增加,下游需求维持弱势,我的钢铁监测的本周全国建材日均成交量仅为17.29万吨,环比上周下降12.95%,造成库存持续累积,但整体累库幅度放缓,且厂库降幅扩大,对盘面形成一定支撑。预计短期螺纹或将延续反复震荡态势运行,重点关注今日我的钢铁发布的产量及库存数据。 



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普氏62%铁矿石指数报115.1美元/吨,降3美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3620元/吨,降20元/吨。上海螺纹钢HRB 20mm价格3950元/吨,降40元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3820元/吨,降50元/吨。唐山地区环保进一步趋严,国庆前环保预计维持常态,周度产量维持高位,厂库及社库增幅明显,需求现货成交疲弱,短期没有改善迹象。目前钢材现实是高产量、库存高于去年同期、需求弱、基差小,预期为旺季需求,整体看环保刺激价格有限,后期决定价格的关键因素在于需求,短期震荡偏弱,关注3900附近支撑,今日公布钢联库存数据,预计数据仍偏利空。




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操作建议:螺纹1910操作上,短线主力合约关注3850-3950运行空间,保守者或观望。


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