8月1日操盘策略

时间:2019-08-01 10:09:20  作者:星际策略

8月1日操盘策略



8月1日操盘策略





提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

周三油价上演过山车行情,价格冲高后回落,截至收盘,WTI 涨 0.53 美元至 58.58 美元/桶,布伦特涨 0.45 美元至 65.17 美元/桶,SC1909 合约夜盘收盘在 445.1 元/桶。EIA 公布的数据显示库存单周降幅再超预期。截至 7 月 26 日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少 849.6 万桶至 4.365 亿桶,减少 1.9%;库存变化值连续 7 周录得下滑;EIA 称,美国上周原油库存跌至 2018 年 11 月初以来的最低水平。上周美国国内原油产量增加 90 万桶至 1220 万桶/日。美国俄克拉荷马州库欣原油库存减少 153.3万桶,库欣原油库存变化值连续 4 周录得下滑;汽油库存减少 179.1 万桶,汽油库存变化值创 4 月 26 日当周以来新低;精炼油库存减少 89.4 万桶,精炼油库存变化值连续 4 周录得增长后本周录得下滑。美国原油产品四周平均供应量为 2111.9 万桶/日,较去年同期增加 1.2%;除却战略储备的商业原油上周进口 666.3 万桶/日,较前一周减少 36.5 万桶/日;美国上周原油出口减少 71.8 万桶/日至 257.4 万桶/日。库存下降对价格有支撑,但总体美原油产量快速恢复至 1220 万桶/日,供应担忧仍存。美联储降息靴子落地,降息 25 个基点,美元指数大幅上行。此外,美国国家安全顾问博尔顿:美国将延长伊朗核制裁豁免 90 天。也即将核制裁豁免至 10 月底,美伊紧张关系或有所缓和,地缘矛盾将影响供应面收缩的担忧缓解。油价阶段性承压,将有所下行。



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周三夜盘高位震荡回落,EIA库存方面:截至7月26日当周:美国原油库存减少849.6万桶,连续7周录得下滑,降至2018年11月初以来的最低水平,市场预估为减少258.8万桶;库欣原油库存减少153.3万桶,连续4周录得下滑。精炼油库存减少89.4万桶,汽油库存减少179.1万桶,创4月26日当周(14周)以来最大降幅,炼厂开工率下降0.1%至93%;原油产量增加90万桶至1220万桶/日,回到飓风前水平。库存数据利好,油价盘中短时拉升。宏观面中美贸易谈判未有利好消息释放,美联储如期降息,利好落地兑现后,加之鲍威尔发言表示并不意味还会继续加息开启宽松周期,美元指数大涨,风险资产端美股大跌,原油后半时段亦大跌。



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操作建议:原油1909操作上,短期油价或面临回调压力,多单建议离场观望。




【铁矿石1909

I1909合约减仓41122收于894.5, I2001合约减仓35546手收于756。行业方面,2019年第二季度,Metinvest铁精粉产量725万吨,同比增加4.6万吨(1%),主要是Northern GOK增加了8.7万吨,弥补了Ingulets GOK 4.1万吨的减量;Central GOK本季度产量持平。2019年第二季度,Metinvest可贸易铁矿石产量457.1万吨,环比增长13.3万吨(3%)。由于二季度Northern GOK矿区生产的自用球团减少,加上Central GOK设备定期检修,整体球团产量较低,可贸易铁精粉产量达268.5万吨,环比增长23.9万吨(10%)。现货方面,昨日青岛港PB粉现货885元/吨成交,金布巴折盘面960元/吨。点钢最新北方六港库存增164万吨,卡粉库存-31万吨、PB粉持平、金布巴+37万吨、超特粉+55万吨,整体库存变化与mysteel 15港一致,由于上周到港较高,整体库存有一定累计,从前期发货推算8月份整体库存仍有一定下降幅度,且当前唐山限产有放松迹象,8月份疏港量或高于我们预估的287万吨,09当前仍有一定基差,预计仍偏强运行。



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昨日铁矿石盘面偏弱震荡,截止日盘铁矿石 2001 合约收盘价格 763 元/吨,较上一交易日价格下跌1 元/吨,跌幅为 0.13%,持仓量增加 14 万多手。现货价格下跌,普氏 62%铁矿石指数下跌 2.8 美元至118.35 美元/吨,日照港 PB 粉 882 元/吨,跌 5 元/吨,金布巴粉 850 元/吨,跌 5 元/吨。澳洲、巴西发货量逐步回升,非主流矿到货也在增加,本周 15 港铁矿石库存环比大幅增加 197 万吨,铁矿石供应,紧张的阶段已经过去。同时钢厂利润大幅收窄,部分钢厂检修增多,对铁矿石补库不积极,现货市场成交较为清淡。



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操作建议:铁矿石1909操作上,预计短期铁矿石价格仍将高位震荡为主。





【橡胶1909】

期货反弹,青岛保税区美元胶市场报价稳中走高5-10美元/吨,远月偏弱。烟片新胶船货报价1680美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1390-1420美元/吨。马标10月至11月船货报价1420美元/吨。泰混11月船货报价1410美元/吨。人民币泰混现货报价11000-11150元/吨。山东丁苯1502报价10400元/吨。华北丁苯1712报价9500-9700元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10400元/吨。中石化华东丁二烯报价9300元/吨。日本下挫,主力JRU12合约报收178.0点,下跌-2.2点或-1.22%。SICOM低开走高,主力TF12合约报收137.0点,下跌-1.5点或-1.08%。沪胶回落,主力1909合约报收10665点,下跌-75点或-0.70%,援引米其林中国消息:米其林集团上半年的销售额达117.81亿欧元,较上年同期增长+11%。这主要得益于强劲的价格组合效应、积极的货币效应及新收购业务的出色表现。不过,轮胎销量同比下降-0.9%。具体而言,在乘用车和轻卡轮胎业务方面,米其林继续保持市场地位,但原配胎需求的下降导致整体销量下降-2%。卡车轮胎销量微降-1%,总体保持稳定,主要得益于服务和解决方案的落实。矿业轮胎业务进一步增长,有助于抵消市场萎缩导致农用轮胎销量急剧下降的不利影响。国内云南地区基础原料报价窄调,胶水报至9500-9600元/吨,供应正常。截至7月20日,日本TOCOM烟片交割库存减库-364吨至11467吨,其中入库+257吨,出库-621吨。另外,TOCOM决定针对JRU08、JRU09合约,对交割库进行扩容。



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周三沪胶小幅上涨,截止日盘收盘橡胶主力 1909 合约收于 10740 元/吨,较前一交易日上涨 105 元/吨,涨幅 0.99%。现货端全乳胶下跌 50 元至 10500 元/吨,人民币泰混上涨 150 元至 11100 元/吨,保税区美金胶报价保持稳定。截止 7 月 26 日,隆众资讯统计青岛地区样本仓库中一般贸易天然橡胶库存合计 34.14 万吨,较 7 月 19 日下跌 0.33 万吨,跌幅 0.97%。保税天然橡胶库存合计 16.77 万吨,较 7月 19 日上涨 0.22 万吨,涨幅 1.34%。泰国干旱以及印尼病虫害两则消息对供应端影响有限,难以对胶价形成持续反弹动力。虽然上周周四在供应端消息炒作之下沪胶强势反弹,但随后大幅回落。需求端来看,轮企降价促销不及预期,轮胎库存压力未有明显缓解,叠加高温影响,轮胎开工率连续三周下调。整体来看,后期沪胶价格仍以偏弱震荡运行为主。



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操作建议:橡胶1909操作上,沪胶小幅回落。主力即将换月,2001合约在手多单宜在下方11475点前期低位处设置止损。




【镍1909

隔夜LME镍收于14555,涨250,涨幅1.75%;库存143628,减360。凌晨,美联储宣布美国至7月31日利率决定上限为2.25%,下限为2%,符合此前市场预期。美联储鹰派的发言提振美元,表现为美指的大幅上涨,基本金属共振式回落,而镍价逆势上涨,早盘有所补跌。当前产业链矛盾并不凸显,镍价情绪大于实质,就基本面而言,整体平稳,镍价和当前的基本面的匹配度并不高。去库存大逻辑下,供应的下降或者需求的增加之于行情较为敏感,“利润传导+去库逻辑”相叠加利于前期的镍价走强,但产业利润传导节奏逐渐被不锈钢的前期连续回调而趋于中断。不锈钢成交量、价齐跌之于镍价的负反馈已经体现,这种传导逻辑或引发两种假设:1.“镍价跌——不锈钢成交低迷——镍价跌”容易陷入无解的死循环,对应的镍价连续回落;2.“不锈钢厂挺价——终端接受‘高价’而成交复苏——镍价震荡式反弹”。当前盘面走势与现况更接近于“假设1”,但整体节奏并不顺畅。前期主流钢厂代理普遍接受8月的不锈钢厂盘价并下订单,对应现有的现货行情已浮亏,代理商的高价资源仍需钢厂挺价才能缓解亏损,如此推导,则“假设2”或会发生。



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隔夜镍震荡走高。宏观面,国内政治局会议稳增长相对确定,但市场或先消化房地产不作为刺激手段的利空,之后再回到稳增长之上,宏观上隐含先紧后松的格局;另美联储加息落地,继续宽松意愿不强,或影响国际大宗投资意愿。基本面来看,镍铁冶炼利润仍然较高,意味着高产量有望维系,产能投入有序进行,近期印尼某中企已按期投产,亦有不断检修完毕复产的消息。不锈钢冶炼保持低利润格局,市场传出某不锈钢厂加大检修的传闻,表明在镍价连续提涨后心态不一,或对 7 月整体不锈钢产量产生不确定性。另外,新能源汽车降温下,硫酸镍需求下滑,利润快速下降,将会影响后期对镍的采购。



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操作建议:镍1909操作上,从目前的价位和产业链利润情况来看基本面表现持续偏空,但盘面依然是资金主导行情,短线观望或日内操作为主。




【螺纹1910

夜盘螺纹钢期货主力合约价格弱势震荡,rb1910合约成交缩量,尾盘增仓收于3898。宏观方面,美联储宣布降息25个基点为2008年金融危机以来首次;外汇局:至7月底 累计批准QFII额度1085.76亿美元;韩日经贸摩擦持续发酵 韩国会代表团赴日磋商;美财政部预计在暂停债务上限后8周内发债1600亿美元。7月中国制造业PMI有所回升,企业发展预期稳中向好。非制造业PMI为53.7%,比上月回落0.5个百分点。房地产业商务活动指数低于临界点,业务总量有所回落。统计局:2018年我国经济发展新动能指数比上年增长28.7%。行业方面,中国7月钢铁PMI为47.9% 环比下降0.3个百分点;巴西对中国大陆和台湾地区奥氏体不锈钢圆形焊管作出第一次反倾销日落复审终裁;韩国对日本不锈钢板启动第二次反倾销日落复审复审立案调查。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3920-3950元/吨,螺纹最低仓单4030元左右。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3820元/吨。当前钢材端累库增速过快,在高供应的压力下,期现货承压,但同时受成本支撑回调空间也较为有限,短线主力合约关注3850一线支撑。



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昨日螺纹盘面价格冲高回落,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3891 元/吨,较上一交易日价格上涨 5 元/吨,涨幅为 0.13%。现货市场稳中有涨,成交回落,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 10 元/吨至3940 元/吨,唐山地区钢坯价格持平在 3640 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 16.43 万吨。昨日找钢网发布数据,建材周产量增加 1.01 万吨至 403.52 万吨,厂库止降转增,大幅累积 24.21 万吨至235.83 万吨,社库环比增加 9.35 万吨至 499.01 万吨,在建材产量小幅增加的情况下,整体库存累积幅度再次扩大,显示当前螺纹供需基本面仍旧延续弱势,对盘面形成一定抑制。美联储宣布下调联邦基准利率 25 个基点,这是美联储自 2008 年金融危机以来首次降息,符合市场预期,对螺纹走势影响不大。



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操作建议:螺纹1910操作上,预计螺纹盘面价格仍以反复震荡运行为主。


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