8月8日操盘策略

时间:2019-08-08 10:41:43  作者:星际策略

8月8日操盘策略

8月8日操盘策略




提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

目前宏观利空因素对油价占据主导,基本面影响偏中性。美国能源信息署(EIA)发布短期能源展望报告,对年内美国原油供需预期做出下调。供应方面,EIA预计2019年美国原油产量将增加128万桶/日,低于此前预期的140万桶/日;预计2020年美国原油产量将增加99万桶/日,高于此前预期的90万桶/日。EIA将2019年美国原油平均产量预期值从1236万桶/日下调至1227万桶/日;2020年美国原油平均产量预期值为1326万桶/日,和前值持平。需求方面,EIA预计2019年美国原油需求增速为21万桶/日,低于此前预期的25万桶/日;预计2020年美国原油需求增速为26万桶/日,高于此前预期的21万桶/日。EIA将2019年全球原油需求增速预期下调7万桶/日至100万桶/日;将2020年全球原油需求增速预期上调3万桶/日至143万桶/日。此外,EIA将2019年WTI和Brent原油平均价格分别下调至57.87美元/桶和65.15美元/桶,透露出偏悲观预期。国际原油暂不具备大幅上涨条件,后市或小幅反复,整体形势对空头更为有利。



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市场担忧全球原油需求放缓 ,美油油价一度大跌 5%。截至周三收盘,WTI 9 月原油期货收跌 2.54 美元或 4.74%,至 51.09 美元/桶;布伦特 10 月合约收跌 2.71 美元或 4.60%,至 56.23 美元/桶。此外, EIA 公布的数据显示,截至 8 月 2 日当周,美国原油库存增加 238.5 万桶至 4.389 亿桶,连续 7 周录得 下滑后意外录得增长,也引发油价再度下挫。上周美国国内原油产量增加 10 万桶至 1230 万桶/日,飓 风过后,美原油产量快速恢复。美国上周原油出口减少 70.9 万桶/日至 186.5 万桶/日。除却战略储备 的商业原油上周进口 714.8 万桶/日,较前一周增加 48.5 万桶/日。从成品油端库存来看,当周 EIA 汽 油库存增加 443 万桶,精炼油库存增加 152.9 万桶。美国至 8 月 2 日当周 EIA 精炼厂设备利用率提升至 96.4%。整个 8 月油市遭遇滑铁卢,油价跌幅最大的 Brent 已经超过 10%,WTI 跌幅 9.5%,SC 跌幅 9.3%。价格维度反应宏观情绪的悲观以及需求的担忧。OPEC 减产此时已难成为主要的支撑,需要市场再度释放 矛盾,供需关系重新转换。因而从消息面上看,虽然沙特有意强化减产支撑油价,但边际效用大幅下降。一名沙特阿拉伯官员表示,沙特已致电其他产油国,讨论近期油价跌至今年最低后的可能政策回应。这 位官员说,沙特不会容忍油价持续下滑,并且正在考虑所有选项。沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口 国,其减产幅度已经超过 OPEC+减产协议所要求的水平。



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操作建议:原油1909操作上,从目前油价来看,布油向下考验 55、美油 50 美 元处支撑,下跌趋势或仍未走完。 




【铁矿石1909

I1909合约减仓32762手收于768, I2001合约减仓66128手收于662.5。行业方面,近日,唐山市丰南区人民政府发布关于唐山国丰钢铁有限公司南区国有资产处置解决方案,主要装备有1780立方米高炉2座、450立方米高炉5座、120吨转炉2座、80吨转炉3座。North Shore Mining扩建项目正式完工,耗资一亿美元。项目旨在帮助Cleveland Cliffs(克利夫兰-克利夫斯公司)完成生产目标,即大规模生产低硅(高品位)直接还原铁矿球团。铁矿石生产商Ferrexpo计划扩大产能,表示公司目前正在努力突破瓶颈,争取在2020年扩大选厂的规模,让2021年的球团产量达到1200万吨。现货方面,青岛港PB粉现货765元/吨成交,金布巴折盘面819元/吨。本周点钢网北方六港库存+62万吨,其中金布巴粉+58万吨,PB粉+33万吨,超特粉+42万吨,卡粉-26万吨,恐慌情绪下贸易商抛货严重,钢厂多以观望为主,采购积极性较差, 8月份整体库存有累积压力,关注钢厂采购节奏恢复。



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昨日铁矿石盘面延续大跌走势,截止日盘铁矿石 2001 合约收盘价格 660.5 元/吨,较上一交易日价 格下跌 37.5 元/吨,跌幅为 5.37%,持仓量增加 9 万多手。现货价格大跌,普氏 62%铁矿石指数下跌 5.1 美元至 92.8 美元/吨,日照港 PB 粉 765 元/吨,跌 20 元/吨,金布巴粉 728 元/吨,跌 25 元/吨。近期 宏观因素对盘面扰动影响较大,国际市场原油等大宗商品持续大跌、美元指数攀升,铁矿石市场承压运 行。同时近期美金货跌幅更大,进口矿落地利润增加,贸易商高位抛货情绪较浓,对盘面走势形成较强 压制。



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操作建议:铁矿石1909操作上,预计短期铁矿石价格仍将偏弱调整。 





【橡胶1909】

期货窄调,青岛保税区美元胶市场报价盘整,询盘一般。烟片新胶船货报价1670-1680美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1350-1355美元/吨。马标10月至11月船货报价1360美元/吨。泰混11月至12月船货报价1365-1370美元/吨。人民币泰混现货报价10850-10900元/吨。山东丁苯1502报价10800元/吨。华北丁苯1712报价9700-9800元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10700元/吨。中石化华东丁二烯报价10000元/吨。日胶弱势调整,主力JRU01合约报收167点,上涨+1.1点或+1.66%。SICOM回升,主力TF12合约报收133.3点,上涨+1.3点或+0.98%。沪胶低开整理,主力2001合约报收11425点,下跌-70点或-0.61%。援引盖世汽车消息:7月日系汽车在韩销量大幅下滑,原因是两国之间外交纠纷不断,导致韩国消费者纷纷抵制日货,而韩国政府也在努力减少本国经济对日本进口的依赖。韩国工业数据显示,丰田汽车在韩销量较上年同期大跌-32%,而本田的跌幅为-34%。尽管外国品牌汽车在韩国国内汽车销量中只占一小部分,但商界担心,由于政治原因,消费者对日本进口汽车的抵制,可能会蔓延到零售市场的其它领域。上游天气正常,泰国近端仅在素叻他尼府观察到大雨,其余各地降雨不多,为历史同期的25%。泰国当地成品烟片对标胶升水回落至正常水平,在+4.5泰铢/公斤左右,但结合天气和出口数据,在10月前,烟片仍有相对走弱空间。



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周三沪胶窄幅震荡,截止日盘收盘橡胶主力 1909 合约收于 10525 元/吨,较前一交易日下跌 40 元/ 吨,跌幅 0.52%。现货端全乳胶上涨 150 元至 10400 元/吨,人民币泰混下跌 50 元至 10800 元/吨,保税 区美金胶报价整体保持稳定。整体来看,供应端国内外供应持续放量的趋势仍将延续,需求端受制于终 端需求疲弱,轮胎厂销售压力过大情况下开工率或延续当前持续下调态势。

 


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操作建议:橡胶1909操作上,昨日沪胶反弹回落,后期来 看基本面颓势下沪胶缺乏反弹动力,短期建议仍以偏空思路对待。 




【镍1909

市场消息传闻的印尼可能提前实施禁矿令,外电采访印尼官员对此消息未作表态。8月2日20:03分左右,印尼爪哇岛附近发生7.0级地震,当地发布海啸预警。在中美贸易摩擦又起风波的情况下,镍价逆势大涨,上探前高。SMM现货消息:8月7日金川镍上海报价119100元/吨,较昨日持平,主流成交于117700-119400元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水1300-1400元/吨。镍价走高导致下游成本暴涨,积极寻找替代原料。目前,镍矿港口库存供应充足。近期镍矿、镍铁价格均有上涨。下游方面,6月我国不锈钢进口环减32.43%,出口环减11.1%。截止8月2日佛山不锈钢库存增加0.18万吨至14.34万吨,无锡不锈钢库存减少0.77万吨至26.43万吨,库存依旧高企。但考虑生产尚有利润,预计8月排产难有明显下降,三季度供应压力稍弱,镍需求得以维持。近期镍价在前高的关键位置,禁矿消息被来回炒作,夜盘沪镍先大跌逾2%后在LME镍超涨3.31%的带动下收阳,盘面上看有继续向上突破的可能性。



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隔夜镍先抑后扬。宏观面,中美贸易争端升级为金融争端,宏观环境恶化,风险厌恶情绪升温;不 过对国内而言,要关注政策面变化,稳增长预期下或有政策应对。基本面来看,市场炒作印尼镍矿禁矿 事件,但并无实质性新闻落锤,从目前现有印尼出口配额来看,矿的炒作或在明年初发酵,短期无虞, 盘面更多反馈的是资金的做多情绪。另外,供求持续改善,在中美贸易争端下,企业谨慎度上升,备库 周期或有所下降,这也会降低原材料的采购节奏,需要注意。



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操作建议:镍1909操作上,短期宏观将取代基本面成为主流交易逻辑其中包括人民币贬值预期,国内外工业品走势或有所差异,对镍而言亦存在着资金扰动的风险,预测难 度加大,观望或短线波段操作。 




【螺纹1910

夜盘螺纹持续低位震荡,主力rb1910收于3726, 螺纹10-1价差回升至213,1-5价差回升至76。行业方面,昨日找钢数据显示建材社库增12.34,厂库增4.67,产量降0.55,建材热卷中板冷轧总库存增20.31,上周增幅为45.5。数据表现较钢谷略好。现货方面,昨日华东螺纹上海地区厂提主流价格在3750-3780元/吨,下跌10元左右,最低仓单价格大约在3845元。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3700元/吨,价格持稳。从基本面来看,目前电炉峰电均已亏损,今日沙钢废钢价格再度下调30元,需要关注电炉减产力度,预计盘面震荡等待,或小幅反弹,前期高位空单可考虑减仓,若产量降幅不及预期,且表观需求测算仍持续下行,空单或再入场。上海螺纹钢HRB 20mm价格3770元/吨,降10元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3700元/吨,持稳。中美贸易摩擦延续到金融战,全球风险资产价格承压,市场避险情绪升温。供应维持高位,库存连续累积,房地产下行压力较大,现货端依然延续弱势,短期没有改善迹象,关注华东地区需求启动情况,热卷已经出现连续亏损,电炉钢跌破成本,观察钢厂是否主动减产。目前钢材现实是宏观偏空叠加产业层面高产量、库存高、需求弱、基差小,预期为旺季需求,近期宏观利空主导市场,短期有企稳迹象,关注本周钢联数据是否有产量下降。


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昨日螺纹盘面价格窄幅震荡,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3711 元/吨,较上一交易日盘价格 上涨 4 元/吨,涨幅为 0.11%。现货市场小幅波动,成交回升,杭州地区螺纹中天资源价格持平在 3750 元/吨,唐山地区钢坯价格上涨 20 元/吨至 3560 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 17.94 万吨。昨日找钢网发布数据,本周建材产量减少 0.55 万吨至 402.97 万吨,厂库增加 4.67 万吨至 240.5 万吨, 社库增加 12.34 万吨至 511.35 万吨。产量变化不大,厂库累库速度放缓,社库累库有所增多,显示当前 螺纹供需驱动依然较弱。不过近期价格跌势较快,电炉钢企业亏损减产增多,对盘面走势或形成一定支撑。



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操作建议:螺纹1910操作上,预计短期螺纹或转入窄幅震荡走势,今日重点关注我的钢铁发布的螺纹产量及库存数据。 


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