8月14日操盘策略

时间:2019-08-14 13:01:04  作者:星际策略

8月14日操盘策略


8月14日操盘策略






提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

周二原油创 1 月份以来最大涨幅,美中贸易摩擦出现缓和迹象。WTI 原油期货上涨 4.0%,报 57.10美元/桶,ICE 布伦特原油期货上涨 4.7%,报 61.30 美元/桶。SC1909 合约收盘在 434.4 元/桶。消息面上,昨日中美谈判再生变化,中美经贸高级别磋商双方牵头人通话。8 月 13 日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于 9 月 1 日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。商务部部长钟山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等。从关税征收清单来看,约59%的商品关税加征后延至 12 月 15 日后。市场担忧情绪缓和,股市以及风险资产大涨。产业数据方面,API 报告显示,美国上周原油库存增加 370 万桶至 4.43 亿桶,预期减 276.1 万桶;汽油库存增 370 万桶,库欣库存减 220 万桶。库存数据影响偏利空,油价高位受此影响不大,仍显坚挺。



面对原油需求担忧引发的大幅下跌,沙特采取有力行动提振市场,油价自7个月来低点止跌反弹。沙特能源部表示,沙特计划将8月原油产量限制在1000万桶/日以下,原油出口量低于700万桶/日;9月沙特原油产量或将较8月再下调70万桶/日。有机构认为,沙特将在接下来一段时间内降低原油出口量,有助于加速去化OECD国家及美国EIA原油库存。预计8—9月沙特出口至美国的原油将降至80年代以来的最低水平,10—11月美国对沙特原油进口量较去年同期或下降100万桶/日左右。考虑到布伦特—迪拜原油价差收窄,促使亚洲炼厂增加对美国原油的进口,预计到2019年底美国商业原油库存将低于3.8亿桶。EIA发布的短期能源展望报告预计,2019年美国原油产量平均为1227万桶/日,较2018年增长128万桶/日,低于前期预测值140万桶/日。原油供应端,OPEC致力于阻止油价暴跌和恢复市场平衡,美国页岩油产量增速预期调低。市场基本面并未绝对恶化,宏观下行带来需求放缓的利空可能存在过度解读。国际原油暂不具备大幅上涨条件,但以沙特为首的OPEC不会容忍油价崩盘,后市原油能否维持复苏态势尚不明朗。



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操作建议:原油1909操作上,从情绪上来看,目前整体受到事件驱动,宏观情绪出现逆转,因而短期价格或延续反弹。




【铁矿石2001

普氏62%铁矿石指数暂未看到报价;唐山普碳钢坯含税出厂价报3470元/吨,涨10元/吨。昨日铁矿石盘面窄幅震荡,截止日盘铁矿石 I2001 合约收盘价格 627.5 元/吨,较上一交易日价格上涨 2.5 元/吨,涨幅为 0.4%,持仓量减少 4 万多手。现货价格偏弱,普氏 62%铁矿石指数跌 6.3 美元至 88.5 美元/吨,日照港 PB 粉 710 元/吨,跌 2 元/吨,金布巴粉 673 元/吨,跌 2 元/吨。最新澳洲发往中国量 1443.5 万吨,环比上期增加 16.9 万吨,巴西发货总量 722.2 万吨,环比上期增加 1.4 万吨。全国 26 港到港总量为 1576.9 万吨,环比减少 291.3 万吨;北方六港到港总量为 673.3 万吨,环比减少201.6 万吨;短期内铁矿石到港量下降,对铁矿石价格有支撑。消息称美国将推迟对部分中国商品的关税加征直至 12 月 15 日,宏观层面利好,隔夜商品价格普涨。预计短期铁矿石价格震荡为主。供需关系下半年改善明显。钢厂铁矿石库存偏低位运行,港口疏港量回升,周度港口库存略降,贸易商有恐慌出货行为,现货价格近期大幅走弱。基差方面目前01合约贴水131.5元/吨。I1909合约减仓20066手收于730, I2001合约减仓78100手收于640.5。行业方面,为了恢复印度果阿邦的采矿业务,该邦政府决定于8月22日通过电子盘拍卖堆积在码头或矿场的534万吨铁矿石。2019年7月份黑德兰港口铁矿石出口总量为4101万吨,环比6月减少793万吨(16%),较去年同期的4070万吨增加31万吨(0.8%)。其中出口到中国大陆的铁矿石总量达3453万吨,环比6月减少750万吨(18%);较去年同期的3238万吨增加215万吨(7%)。Champion Iron(冠军铁有限公司)宣布,其子公司Quebec Iron Ore(魁北克铁矿石公司)的Bloom Lake铁矿石项目已发运出1000万吨高品位(铁品位66.2%)精粉。现货方面,青岛港PB粉现货710元/吨成交,金布巴折盘面765元/吨。本周15港港口库存本周库存为8443万吨,较上周减少56万吨,PB粉降库幅度较大,澳洲发中国连续两周维持1400万吨以上高位, 8月下旬到货压力预计较大,铁矿有累库压力,现货反弹动力预计有限。



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操作建议:铁矿石2001操作上,宏观利空叠加下游钢材利润下行,供需关系发生明显改善,中长期进入下行周期,短期关键点在于成材端的企稳,观察反弹的持续性。





【橡胶2001】

周二沪胶震荡下行,主力 01 合约下跌 130 元至 11360 元/吨,20 号胶主力 NR02 合约高位窄幅震荡,收盘 9588 元/吨,较上市首日上涨 35 元/吨。现货方面,上海全乳胶下跌 50 元至 10300 元/吨,人民币太混下跌 50 元至 10700 元/吨,保税区泰国 20 号胶 1325 元/吨,环比持平。RU01-NR02 价差继续收窄。整体来看,基本面供应充足,需求表现一般,但轮胎厂原料库存维持正常合理水平。随着前期市场利空因素消化,市场进入修复期,贸易战缓和对沪胶带来一定提振作用,预计短期内沪胶以及 20 号胶呈现偏强震荡走势。期货下跌,青岛保税区美元胶市场报价走低5美元/吨,报盘有限。烟片现货报价1500美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1320-1325美元/吨。马标10月船货报价1330美元/吨。泰混11月至12月船货报价1370美元/吨。人民币泰混现货报价10700元/吨。山东丁苯1502报价10800元/吨。华北丁苯1712报价9800-9900元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10700元/吨。中石化华东丁二烯报价10200元/吨。外盘走弱:日本JRU01合约报收164.5点,下跌-2.1点或-1.26%;新加坡TF报收131.3点,下跌-1.8点或-1.35%。沪胶反弹,RU01合约报收11500点,上涨+140点或+1.23%;NR02合约报收9910点,上涨+55点或+0.56%。援引青岛新闻网消息:据海关统计,1月至7月,山东省外贸进出口总值为1.15万亿元人民币,比去年同期增长+9.3%,占同期全国进出口总值的6.6%,增速高于全国总增幅+5.1%。进出口总值在全国各省市自治区中排名第六,仅次于广东、江苏、上海、浙江和北京,增速在外贸前六位省市中排名第一。其中,橡胶轮胎出口360.4亿元,增长+12%。浓缩胶乳市场供需两淡,少量桶装报价在10600-10800元/吨,终端工厂订单低迷。“利奇马”过境山东,当地轮胎厂受灾严重,复工时间未定。销地工厂停产间接影响了对合成胶、混合胶的需求,现货价格相对走弱。




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操作建议:橡胶2001操作上,沪胶晚盘受消息面影响,随商品强势反弹。RU 01合约多单宜持有,下方在11350点近期低位处设置止损。




【镍1910

8月12日金川镍上海报价122000元/吨,较周五下调5000元/吨,主流成交于119700-122000元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水800-1200元/吨。现货成交平平。由于我国镍矿对外依赖度常年维持在80%以上,主要进口国为印尼和菲律宾,印尼禁矿令有可能提前和菲律宾出高镍矿最大的矿山预计10/11月份开采完毕的消息带来了这波大涨行情。但是,周五印尼官员表示对禁矿令的提前尚没有做出决定,多单获利平仓,镍价大跌。镍铁端的供应按计划进行,三季度镍铁供应压力稍减,但是不锈钢价跟随镍价上行,排产维持高位,市场有报道称一些不锈钢厂已锁定了一直到9月底的订单。截止8月2日佛山不锈钢库存增加0.18万吨至14.34万吨,无锡不锈钢库存减少0.77万吨至26.43万吨,库存依旧高企。目前沪镍回调,但还不能确定为走势转头向下,是否继续上冲需关注印尼禁矿令实施时间的最后决定。隔夜镍震荡偏弱。宏观方面,美主动与中通话,并表示将推迟部分商品关税至 12 月份执行,该消息也令昨晚市场情绪大为缓和,出现与前期走势不一样的修正方面的走势;国内方面,压力缓和下要关注政策的变化。基本面方面,印尼禁矿风波在印尼再度批准镍矿出口配额之后逐渐趋于平静。另外,不锈钢出口因印度征收惩罚性关税预期受一定影响,但国内不锈钢排产计划却不断上调,因 304 生产相比其他牌号略有利润,而非产业需求推动,若库存占用影响到企业流动性,势必会影响后期计划。基本面来看并不支持镍非理性上涨,不过盘面依然是资金主导做多行情,进出有度下掌握盘中节奏。与上一轮相比本轮出现涨停,说明市场情绪有全面转多迹象,要关注情绪一致下价格再度被推高的可能性,但此时也是多头主动退出最佳时机,需要注意。



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操作建议:镍1910操作上,短期暂时离场观望,但需提醒投资者镍铁供应压力渐近和不锈钢库存高企的中期利空因素。




【螺纹1910

上海螺纹钢HRB 20mm价格3660元/吨,降40元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3660元/吨,涨10元/吨。昨日螺纹盘面价格冲高回落,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3677 元/吨,较上一交易日收盘价格持平。现货价格小幅上涨,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 20 元/吨至 3680 元/吨,唐山地区钢坯价格持稳在 3470 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 19.36 万吨。继山西、四川等地钢厂陆续减产后,山东地区钢厂近期召开会议,达成集体减产共识,加强区域价格维护,进一步带动市场对后市供应下降预期。且隔夜美国宣布将推迟对部分中国商品的关税加征直至 12 月 15 日,中美贸易摩擦边际趋缓对盘面形成一定提振。预计短期螺纹盘面价格或仍将反复震荡,重点关注今日发布的 7 月投资及产量数据。下半年经济下行压力大,特别是近期地产定调和融资政策收紧、以及房地产贷款的检查等,房地产新开工下滑预期较强,对建材需求产生利空预期。山西部分钢企高炉开启主动减产,昨日有其他钢企跟进,关注是否有进一步主动减产范围扩大。在利润下滑下,钢联产量数据降幅明显,但厂库与社库延续累库,反应现货端需求依然较弱,在铁矿石价格跌幅较大下,成本端也是不断下移,目前仍未看到需求的支撑。钢材价格与成本端螺旋式下行,后期重点仍在需求,昨日钢联日均成交站上20万吨以上,反弹持续性仍需看主动减产与需求的延续性。



夜盘螺纹钢期货主力合约价格震荡偏强,rb1910合约成交较为活跃,尾盘减仓收于3734。宏观方面,中国债券市场规模已逾90万亿元 居世界第二位;美国7月核心CPI环比增长0.3% 超出预期;央行加大流动性投放无悬念 逆回购操作量翻番 MLF马上就来;地方减税半年报密集发布,多地派发百亿惠企大礼包;商务部:1-7月高技术制造业和高技术服务业均保持较高增速。行业方面,湖北黄石与中国宝武集团签订战略合作协议 将推进宝钢黄石涂镀板公司搬迁;鞍钢再获世界最宽压力容器钢板合同;石家庄《2019年重点行业超低排放改造和综合治理夏季会战行动方案》出台;欧盟或向中国及印尼征收不锈钢关税。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3650-3680元/吨,盘面贴水60。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3700-3710元/吨。从基本面来看,目前钢厂处于亏损状态,短流程企业减产明显,昨日山东省部分钢企召开信息交流会议,六家钢厂将限产挺价,后期需关注减产后库存情况,夜盘受中美贸易摩擦缓和影响,价格反弹,今日关注现货跟进情况,主力合约关注3650-3800运行区间。




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操作建议:螺纹1910操作上,预计短期螺纹盘面价格或仍将反复震荡,重点关注今日发布的 7 月投资及产量数据。



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