8月15日操盘策略

时间:2019-08-15 13:41:46  作者:星际策略

8月15日操盘策略


8月15日操盘策略





提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

昨天全球资产价格再度拐头,昨日 2 年期和 10 年期美国国债收益率倒挂发出了一个巨大的负面信号,股市很难忽视这一点。这使得市场对美国经济衰退的担忧进一步加剧,全球市场风声鹤唳。截至收盘,WTI 原油期货下跌 3.3%,或 1.87 美元至 55.23 美元/桶。布伦特下跌 3.0%,跌 1.82 美元至 59.48美元/桶。SC 主力 1909 夜盘收跌于 424.2 元/桶。EIA 报告显示,除却战略储备的商业原油库存增加 158万桶至 4.405 亿桶,增加 0.4%,美国上周原油出口增加 81.8 万桶/日至 268.3 万桶/日;美国截至 8 月9 日当周 EIA 汽油库存实际公布减少 141.20 万桶,预期增加 61.6 万桶,前值增加 443.7 万桶;美国截至 8 月 9 日当周 EIA 精炼油库存实际公布减少 193.80 万桶,预期增加 87.5 万桶,前值增加 152.9 万桶。上周美国国内原油产量保持稳定维持在 1230 万桶/日。商业原油上周进口 771.4 万桶/日,较前一周增加 56.6 万桶/日。出口大幅增加。从产业数据维度,并不是特别利空,其中原油累库幅度不大,且成品油出现降库。从节奏上来看,原油呈现较高的波动率,但整体的颓势已经越来越凸显,因而价格重心将进一步下移。



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操作建议:原油1909操作上,从节奏上来看,原油呈现较高的波动率,但整体的颓势已经越来越凸显,因而价格重心将进一步下移。




【铁矿石2001

昨日铁矿石盘面窄幅震荡,截止日盘铁矿石 I2001 合约收盘价格 631.5 元/吨,较上一交易日价格上涨 4.5 元/吨,涨幅为 0.72%,持仓量减少 5 万多手。现货价格小幅上涨,普氏 62%铁矿石指数跌 1.85美元至 90.35 美元/吨,日照港 PB 粉 720 元/吨,涨 10 元/吨,金布巴粉 683 元/吨,涨 10 元/吨。7 月份我国粗钢、生铁产量分别为 8522 万吨、6831 万吨,同比分别增长 5%、0.6%;日均产量分别为 274.9万吨、220.36 万吨,环比分别回落 5.78%、5.75%。7 月生铁日均产量也在连续三个月增长后首次明显回落,对铁矿石需求形成一定压制。美债收益率倒挂传递出美国经济衰退的强烈预警讯号,隔夜外盘美股及原油出现大跌,对国内商品走势也将形成影响。I1909合约减仓6112手收于732, I2001合约减仓64262手收于638.5。行业方面,国家统计局数据显示:2019年7月我国粗钢日均产量274.9万吨,环比下降16.87万吨,降幅为5.78%。7月我国粗钢产量8522万吨,同比增长5.0%;1-7月粗钢产量57706万吨,同比增长9.0%;7月我国钢材产量10582万吨,同比增长9.6%;1-7月钢材产量69776万吨,同比增长11.2%。据乌克兰国家财政部海关统计数据显示,2019年1月至7月的乌克兰铁矿石产品(包括铁精粉)出口量为2331万吨,其中七月份出口量为350万吨,环比增加16.2%。现货方面,青岛港PB粉现货720元/吨成交,金布巴折盘面765元/吨。现货大幅下跌后PB粉与超特粉价大幅收窄,PB粉性价比优势明显,点钢网库存数据显示北方六港库存-128万吨,卡粉-58万吨,PB粉-27万吨,超特粉-24万吨,8月中下旬到货预计高位,仍有累库可能,现货反弹动力预计有限。



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操作建议:铁矿石2001操作上,预计短期铁矿价格偏弱震荡。





【橡胶2001】

周三沪胶小幅反弹,主力 01 合约上涨 165 元至 11525 元/吨,20 号胶主力 NR02 合约冲高回落,收盘 9995 元/吨,较前一交易日上涨 140 元/吨。现货方面,上海全乳胶上涨 50 元至 10350 元/吨,人民币泰混上涨 100 元至 10800 元/吨,保税区泰国 20 号胶上涨 10 美元至 1335 美元/吨。RU01-NR02 价差1530 元/吨,小幅走阔。整体来看,基本面供应充足,需求表现一般,但轮胎厂原料库存维持正常合理水平。随着前期市场利空因素消化,市场进入修复期,贸易战缓和对沪胶带来一定提振作用,预计短期内沪胶以及 20 号胶呈现偏强震荡走势。期货反弹,青岛保税区美元胶市场报价上涨5-10美元/吨,询盘一般。烟片现货报价1500-1520美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1330-1340美元/吨。马标10月船货报价1360-1370美元/吨。泰混11月至12月船货报价1365-1370美元/吨。人民币泰混现货报价10700-10800元/吨。山东丁苯1502报价10700元/吨。华北丁苯1712报价9700-9900元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10700元/吨。中石化华东丁二烯报价10200元/吨。外盘偏强:日本JRU01合约报收169.0点,上涨+0.4点或+0.24%;新加坡TF报收134.1点,上涨+2.8点或+2.13%。沪胶盘整:RU01合约报收11475点,下跌-50点或-0.43%;NR02合约报收9920点,下跌-75点或-0.75%。援引第一财经消息:由于经济进一步放缓,印度7月汽车总销量大跌36%,这个被认为是全球最有前景的汽车市场遭遇了近20年来最严重的业绩下滑。印度汽车市场近一年都来十分惨淡,不仅销量连续9个月下跌,且最近连续4个月销售额同比下跌超过-20%,这一情况在7月进一步下挫。根据印度汽车制造商协会刚刚出炉的数据,其中7月印度乘用车销量下滑-31%,为近20年来的最大跌幅。国内云南地区气候良好,基础原料价格稳定,胶水报收9300-9500元/吨,当地工厂开工正常。自周一NR合约上市以来,现货市场迅速做出调整,美元报价演变为可交割标胶与非交割标胶。汽车方面,全球消费市场有高度相关性,新闻中提及的印度市场的疲软不应被当作个例看待。


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操作建议:橡胶2001操作上,沪胶晚盘小幅震荡,走势与纸浆相似。RU01合约在手多单宜在下方11350点近期低位处设置止损。




【镍1910

隔夜镍先抑后扬。宏观方面,美长债下穿短债下,全球经济衰退风险加大,抑制市场风险偏好中美贸易趋向缓和,要关注国内在外部压力缓和下维稳政策的变化。基本面方面,印尼禁矿风波在印尼再度批准镍矿出口配额之后逐渐趋于平静。另外,不锈钢出口因印度征收惩罚性关税预期受一定影响,但国内不锈钢排产计划却不断上调,因 304 生产相比其他牌号略有利润,而非产业需求推动,若库存占用影响到企业流动性,势必会影响后期计划。基本面来看并不支持镍非理性上涨,不过盘面依然是资金主导做多行情,进出有度下掌握盘中节奏。与上一轮相比本轮出现涨停,说明市场情绪有全面转多迹象,要关注情绪一致下价格再度被推高的可能性,但此时也是多头主动退出最佳时机,需要注意。隔夜LME镍收于15895,涨145,涨幅0.92%;库存144414,增276。美债2年VS10年收益倒挂,市场之于经济衰退风险的担忧,基本金属共振式回落,镍价继续逆势上涨。印尼禁矿传闻未有官宣前,其仍将是扰动盘面的重要因素,前期镍价的拉涨使得产业链的“镍矿——镍铁——不锈钢”价格不同程度拉涨,产业利润传导持续,但从传导力度来看,镍矿有所补涨,不锈钢涨幅仍旧偏小,且不锈钢的成交有放缓之势,镍价拉涨之于不锈钢的传导作用越来越弱。在印尼禁矿消息落地之前,盘面的多头信念仍存,情绪大于实质,短期盘面或将表现为震荡反弹之势,但考虑到不锈钢的成交力度趋弱,产业利润传导越发缓慢,不锈钢成交情况将决定其对镍价负反馈的程度,因此,短期不建议多头介入,建议观望为主。后续重点关注不锈钢端的成交、库存反馈及印尼禁矿消息的证伪与否,菲律宾镍矿端消息的扰动也将有所增加。



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操作建议:镍1910操作上,在国内供应略过剩而海外去库的情况下,内外反套操作仍缺乏安全边际。




【螺纹1910

昨日螺纹盘面价格震荡走弱,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3670 元/吨,较上一交易日收盘价格下跌 7 元/吨。现货价格上涨,成交回落杭州地区螺纹中天资源价格上涨 50 元/吨至 3730 元/吨,唐山地区钢坯价格上涨 20 元/吨至 3490 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 16.07 万吨。7 月国内粗钢和生铁产量均明显回落,随着环保限产加码以及钢厂利润下降,后期供应压力有所减轻;房地产投资及新开工增速均继续回落,基建投资增速超预期下滑,结合中央政治会议“不把房地产作为刺激短期经济的手段”定位,后期需求端或仍将延续下行趋势。找钢网发布的本周建材周产量环比下降 1.92 万吨至 401.05 万吨,厂库环比增加 4.36 万吨至 244.86 万吨,社库环比减少 1.64 万吨至 509.71 万吨。社库由升转降,厂库增幅放缓,对盘面形成一定提振。夜盘螺纹钢期货主力合约价格小幅波动,rb1910合约成交尚可,尾盘减仓收于3699。宏观方面,美债收益率倒挂引发经济衰退担忧;欧美股市集体大跌,道指大跌800点,纳指跌3.02%,标普500指数跌2.93%;美油跌超3%;金价涨近1%;中国债券市场规模已逾90万亿元 居世界第二位;美国7月核心CPI环比增长0.3% 超出预期;央行加大流动性投放无悬念 逆回购操作量翻番 MLF马上就来;地方减税半年报密集发布,多地派发百亿惠企大礼包;商务部:1-7月高技术制造业和高技术服务业均保持较高增速。行业方面,稳投资补短板 发改委一个月公示核准千亿企业债;房地产投资连续4个月降温;欧盟或向中国及印尼征收不锈钢关税。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3680-3700元/吨,盘面贴水105。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3730-3740元/吨。从基本面来看,目前独立电弧炉企业大面积亏损,短流程企业减产明显,后期需关注减产后库存情况,昨日房地产新开工数据仍呈正增长态势,说明螺纹需求存在一定韧性,但增速下行趋势未改,短期价格或有反复,操作上以震荡思路为主,主力合约关注3650一线支撑。




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操作建议:螺纹1910操作上,隔夜外盘及商品全面大跌,对市场情绪将形成影响。预计短期内螺纹价格或仍将弱势震荡。


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