8月20日操盘策略

时间:2019-08-20 10:34:24  作者:星际策略

8月20日操盘策略


8月20日操盘策略





提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1909

周一在事件因子驱动下,油价再度盘升,其中,WTI 涨 1.34 美元至 56.21 美元/桶,布伦特涨 1.1美元至 59.74 美元/桶。SC 主力 1910 夜盘收涨至 433.9 元/桶。消息称,沙特油田再遭无人机攻击,再引发供应担忧,且 OPEC 官方数据显示 7 月产量继续下滑至 2960 万桶/日,沙特 7 月出口量再度下降。日特朗普再度发推,美国商务部长威尔伯·罗斯表示,该部将允许华为从美国企业购买产品的期限延长 90 天。中美贸易局势出现积极信号,且重新美国经济并未陷入衰退,国际油价走高,而黄金等避险资产走跌。需警惕油价冲高后回落的风险。自2015年以来,非OPEC国家是全球原油供应的主要增长点,而美国占据了非OPEC新增产量的绝大部分,美国原油产量变化对市场再平衡进程起到决定性作用。主流能源咨询机构认为,随着输油管道运力扩增,和水力压裂技术成熟,钻井和完井活动平稳发展,以二叠纪盆地为代表的美国页岩油产量将在未来很多年继续保持增长。尽管美国原油仍会维持增产趋势,但产量增速出现明显放缓,并有加速下滑的迹象。造成增速领先于产量见顶回落的原因是,高质量油井的萎缩以及亲子井干扰等,最终导致生产成本上升和效率下降。在全球原油需求疲软的悲观预期下,如果页岩油生产商未能进一步压低成本,美国原油产量或停滞不前,有助于缓解市场供应压力。倘若美国石油巨头在开采技术瓶颈上取得突破,则将会推动美原油产量回升,给OPEC减产造成更大压力。根据已知的数据和消息,美国页岩油产量增速放缓是未来一段时期的基调,油价不太可能走出2014年的深跌行情。虽然市场自前期的下跌后已经逐渐改善,但国际原油暂不具备大幅上涨条件,或将在博弈中反复筑底,应关注短期数据的影响。



yy.png

操作建议:原油1909操作上,中美贸易局势出现积极信号,且重新美国经济并未陷入衰退,国际油价走高,而黄金等避险资产走跌。需警惕油价冲高后回落的风险。




【铁矿石2001

昨日铁矿石盘面偏弱震荡,截止日盘铁矿石 2001 合约收盘价格 617 元/吨,较上一交易日价格下跌6 元/吨,跌幅为 0.96%,持仓量增加 6 万多手。现货价格震荡偏弱,普氏 62%铁矿石指数跌 0.85 美元至88.7 美元/吨,日照港 PB 粉 722 元/吨,跌 3 元/吨,金布巴粉 679 元/吨,跌 3 元/吨。7 月份 Mysteel统计全国 332 家矿山企业的精粉产量 2371.1 万吨,环比增 55.6 万吨,同比增 286.9 万吨;1-7 月份累计产量 15320.9 万吨,同比增加 911.0 万吨,增幅 6.32%。国产矿释放加快,加上非主流矿到货增加,铁矿石供给逐步增加。由于上期港口压港船只较多,本期铁矿石到港量大幅增加,对铁矿石盘面形成一定压制。I1909合约减仓9438手收于728, I2001合约减仓103498手收于619.5。行业方面,从公告中获悉,邢台钢铁有限责任公司建设地点在河北省邢台市新河县经济开发区,拟新建炼铁产能226万吨、炼钢产能230万吨,拟于明年投产;同时,邢台钢铁有限责任公司和宣化钢铁集团有限公司拟退出炼铁产能282.5万吨,邢台钢铁有限责任公司拟退出炼钢287.5万吨。据Mysteel获悉,唐山地区企业于近期接到唐山市指挥中心通知,要求在严格执行8月份强化管控措施的基础上,自8月18日12时至21日12时期间唐钢北厂区保留1台烧结机生产,华西钢铁、国义特钢保留2台烧结机生产;其他钢铁企业烧结机停产比例不低于50%,允许生产的烧结机降低机速、减少料面厚度、压减30%风门低负荷生产,加大脱硫脱硝设施处理效率,最大限度降低污染物排放量。货方面,昨日青岛港PB粉现货730元/吨成交,金布巴折盘面782元/吨。本周到港量大幅增加,环比增600-700万吨,前期澳洲高发货开始到港,台风影响结束后疏港预计有所恢复,但高发货下现货反弹空间预计有限。



tks.png

操作建议:铁矿石2001操作上,预计短期铁矿石价格反复震荡为主。





【橡胶2001】

周一沪胶低位反弹,主力 01 合约上涨 260 元至 11635 元/吨,20 号胶主力 NR02 合约上涨 105 元至10030 元/吨。现货方面,上海全乳胶上涨 100 元至 10400 元/吨,人民币泰混上涨 200 元至 10850 元/吨,保税区泰国 20 号胶上涨 10 美元至 1335 美元/吨。基本面来看,天胶市场延续供强需弱的态势,需求端除轮胎出口表现较好外缺乏亮点。期货上涨,青岛保税区美元胶市场报价走高5-15美元/吨,报盘尚可。烟片少量现货报价1500美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1330-1340美元/吨。马标10月船货报价1360美元/吨。泰混11月至12月船货报价1370美元/吨。人民币泰混现货报价10900元/吨。山东丁苯1502报价10600元/吨。华北丁苯1712报价9600-9800元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10700元/吨。中石化华东丁二烯报价10200元/吨。外盘偏强:日本JRU01合约报收172.9点,上涨+4.1点或+2.43%;新加坡TF12合约报收133.7点,上涨+0.9点或+0.68%。沪胶小幅整理:RU01合约报收11610点,下跌-25点或-0.21%;NR02合约报收9990点,下跌-40点或-0.40%。援引轮胎世界网消息:8月16号,通用股份全钢智能工厂密炼车间,举行投产仪式。这标志着该公司120万条高性能智能化全钢子午胎项目,取得突破性进展,为项目正式投产打下坚实基础。该项目其通过“工业大脑”的打造,进行数据统合,生产场景应用,AI主动指挥,实现从原材料入库到成品出库全过程的智能化生产。国内海南地区基础原料继续上调,报至10500-10700元/吨,胶水在旺产季依然无法满足全岛需求,优先供应浓缩胶乳的生产,民营全乳胶产线几乎收不到原料。多口径统计的青岛保税区区外库存环比继续微降。




xj.png

操作建议:橡胶2001操作上,随着前期市场利空因素消化,市场进入修复期,预计短期内沪胶以及 20 号胶呈现震荡走势。




【镍1910

隔夜镍震荡偏弱。电解镍价格上行带动产业链相关品种不同程度的涨价,其中矿的涨幅居前,电解镍及镍铁次之,不锈钢涨幅最后,这也间接说明电解镍上涨非来自需求端的推动。从不锈钢社会和厂库库存来看,在历史较高位置且呈上升之势,亦表明下游需求的不佳以及此前排产计划增加的非理性。基本面来看依然不支持镍非理性上涨,盘面依然是资金主导做多行情,进出有度下掌握盘中节奏。不过,随着不锈钢产量下降的预期在增加,加上硫酸镍需求的不佳,盘中镍做空情绪仍在积聚。另外,国内进口亏损加大,意味着即使外盘开始表现弱势内盘也未必表现更弱,类似于去年 4 月份反套逼仓后的行情,需要注意。隔夜,LME镍收于15950,16185,跌35,跌幅1.45%;库存149640,增4506。前期镍价的拉涨使得产业链的“镍矿——镍铁——不锈钢”价格不同程度拉涨,产业利润传导持续,但从传导力度来看,镍矿有所补涨,镍铁上涨节奏略缓,不锈钢涨幅仍旧偏小,且不锈钢的成交有放缓之势,镍价拉涨之于不锈钢的传导作用越来越弱。在印尼禁矿消息落地之前,盘面的多头信念仍存,情绪大于实质,短期盘面或将表现为震荡反弹之势,但考虑到不锈钢的成交力度趋弱,产业利润传导越发缓慢,不锈钢成交情况将决定其对镍价负反馈的程度,因此,短期不建议多头介入,建议观望为主。后续重点关注不锈钢端的成交、库存反馈及印尼禁矿消息的证伪与否,菲律宾镍矿端消息的扰动或将有所增加。



n.png


操作建议:镍1910操作上,在国内供应略过剩而海外去库的情况下,内外反套操作仍缺乏安全边际。




【螺纹1910

昨日螺纹盘面震荡走高,截止日盘螺纹 1910 合约收盘价格 3747 元/吨,较上周五收盘价格上涨 32元/吨,涨幅为 0.86%。现货方面量价齐升,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 20 元/吨至 3750 元/吨,唐山地区钢坯价格上涨 20 元/吨至 3440 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量达到 23.83 万吨。昨日唐山地区要求在严格执行 8 月份强化管控措施的基础上,自 8 月 18 日 12 时至 21 日 12 时期间执行以下加严措施,唐钢北厂区保留 1 台烧结机生产,华西钢铁、国义特钢保留 2 台烧结机生产;其他钢铁企业烧结机停产比例不低于 50%。目前市场对 9 月唐山限产加码仍有较强预期,加之终端需求有所恢复,螺纹库存出现下降,供需基本面边际好转,对盘面形成一定提振。不过目前库存仍处高位,需求的持续性还有待观察。夜盘螺纹钢期货主力合约价格小幅波动,rb1910合约成交偏淡,尾盘增仓收于3739。宏观方面,国务院总理李克强主持召开部分省份稳就业工作座谈会。李克强表示,要做好六稳工作,首先是稳就业。要实施好就业优先政策,保持经济运行在合理区间,促进比较充分就业,推动高质量发展;中国7月银行结售汇逆差61亿美元 外汇市场运行保持稳定;2019年全国棚改计划新开工289万套。1-7月,已开工约207万套,占年度目标任务的71.6%,完成投资6000多亿元。行业方面,今年上半年,在全国钢企出口只有小幅涨幅的情况下,包钢出口钢材近133万吨,同比增长26.8%,并新开辟白俄罗斯、玻利维亚两个贸易市场,包钢集团向国际化企业又迈出坚实一步;韶钢松山:上半年实现净利润10.1亿元;邢钢搬迁至邢台新河县,拟于明年投产。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3690-3720元/吨,盘面贴水96。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3720-3730元/吨。近两周各品种库存出现不同程度下降,螺纹产量下降相对明显,受到消费回升的影响,期货价格有企稳迹象,7月房地产新开工数据仍呈正增长态势,说明螺纹需求存在一定韧性,但增速下行趋势未改,短线价格或有反复。



lw.png

操作建议:螺纹1910操作上,预计短期螺纹盘面或将延续反复震荡态势运行。以震荡思路为主,主力合约关注3650-3800运行区间。


在线客服 客服软件
在线客服系统