8月27日操盘策略

时间:2019-08-27 10:43:41  作者:星际策略

8月27日操盘策略


8月27日操盘策略





提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1910

伊朗问题再添供应变数,法国总统马克龙周一表示,伊朗总统鲁哈尼和美国总统特朗普未来几周将举行会晤,寻求核僵局的解决方案,目前正在进行准备工作,川普和鲁哈尼预计都将出席 9 月底在纽约举行的联合国大会。在此消息背景下,油价会吐日内涨幅并收跌,WTI 跌 0.53 美元至 53.64 美元/桶布伦特跌 0.64 美元至 58.7 美元/桶。SC 主力 1910 夜盘高开低走收盘在 420 元/桶。从宏观事件来看,围绕中美贸易摩擦消息面不断反复,市场信心脆弱,担忧不断加剧。




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操作建议:原油1910操作上,8-9 月裂解利润受到成品油需求的影响而呈现拐点,需求向下。




【铁矿石2001

昨日铁矿石盘面价格下跌,截止日盘铁矿石 2001 合约收盘价格 593.5 元/吨,较上一交易日价格下跌 10.5 元/吨,跌幅为 1.73%,持仓量减少 4 万多手。现货价格走弱,普氏 62%铁矿石指数跌 2.95 美元至 86 美元/吨,日照港 PB 粉 699 元/吨,跌 7 元,金布巴粉 644 元/吨,跌 7 元。本周 26 港铁矿石到港量减少 136 万,澳洲到中国发货量减少 170 万,巴西发货量增加 116 万。整体到港及发货量均较上周有所减少,唐山 9 月钢厂限产力度大幅不及预期,铁矿石自身供需有所改善。不过目前铁矿石进口利润依然较高,钢厂对于港口现货备货谨慎,整体成交活跃度不高。I1909合约减仓3080手收于700, I2001合约减仓64830手收于590。行业方面,据乌克兰经济发展与贸易部公布的资料,截至2019年底,钢厂和矿业公司的原矿产量预计为7600.95万吨,同比提高4%;铁精粉产量预计为6356.8万吨,同比提高5%;烧结矿产量预计为3170.6万吨,同比持平;球团产量预计为2198.9万吨,同比提高3%。FMG集团(Fortescue Metals Group Ltd)发布了2019财年(2018年7月至2019年6月)报告,报告显示:铁矿石产量为1.77亿吨,同比上涨7%;发运量为1.68亿吨,同比下降1%。现货方面,青岛港PB粉现货695元/吨成交,金布巴折盘面733元/吨。本周到港2100万吨仍较高,库存预计难有下降,网传唐山9月大气污染防治强化管控方案建议稿,限产力度较7月比放松,对铁矿需求评估影响较小,但近期澳洲、巴西发货仍较高,供给压力下反弹力度预计有限。




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操作建议:铁矿石2001操作上,。短期铁矿石受成材价格及钢厂利润影响较大,或追随成材以偏弱震荡为主。





【橡胶2001】

期货反弹,青岛保税区美元胶市场报价小涨5-10美元/吨,询盘一般。烟片现货报价1460-1480美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1330-1340美元/吨。马标10月船货报价1360美元/吨。泰混11月至12月船货报价1360美元/吨。人民币泰混现货报价10800-10850元/吨。山东丁苯1502报价10400元/吨。华北丁苯1712报价9400-9600元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10700元/吨。中石化华东丁二烯报价10200元/吨。外盘重挫反弹:日本JRU01合约报收162.2点,下跌-3.6点或-2.17%;新加坡TF12合约报收131.2点,下跌-0.1点或-0.08%。沪胶小幅走弱:RU01合约报收11470点,下跌-30点或-0.26%;NR02合约报收9900点,下跌-15点或-0.15%。援引鲁政字〔2019〕143号文件:山东省人民政府发布《关于大力拓展消费市场加快塑造内需驱动型经济新优势的意见》。其中第十一条意见做强“山东制造”中指出,加强轮胎行业高端产品研发和品牌培育,力争8家企业进入全球30强。斜交胎产量由目前的3500万条降至2000万条。力争到2025年,培育8家销售收入过100亿元的企业,其中过200亿元的2家以上,1-2家企业进入全球轮胎行业前10位。昨日沪市开盘之前,日胶带动新加坡市场大跌,沪胶开盘之后触底回调。这在一定程度上确认了国内的定价权。但现货,特别是美元船货的成交活跃时间段,依然在沪胶收盘、新加坡开盘的午后。下游轮胎企业由于前期受灾停产,成品库存压力有所缓解。周一沪胶低位反弹,主力 01 合约上涨 115 元至 11500 元/吨,20 号胶主力 NR02 合约上涨 100 元至9915 元/吨。现货方面,上海全乳胶下跌 100 元至 10200 元/吨,人民币泰混上涨 100 元至 10750 元/吨,保税区泰国 20 号胶上涨 10 美元至 1325 美元/吨。2019 年 7 月中国进口天胶及混合胶复合胶合计 43.71万吨,同比下降 4.7%。1-7 月累计进口 285.4 万吨,累计同比-7.53%。其中 7 月天然橡胶进口 26.69 万吨,同比 43.39%,1-7 月累计进口 136.29 万吨,累计同比-2.56%。7 月混合胶进口 13.26 万吨,同比-45.19%,1-7 月累计进口 144.65 万吨,累计同比-10.70%。整体来看,国内外产区天气良好,生产正常加之国内库存维持中高位,整体供应宽松。需求方面,尽管下游胎企陆续复工,但仍低于正常值。天胶整体延续供强需弱格局,仍以逢高做空思路看待。




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操作建议:橡胶2001操作上,沪胶小幅走弱。RU01合约关注下方11400-11380点之间的多单入场机会,止损宜设置在11300点近期低点。




【镍1910

电解镍价格上行虽然带动产业链相关品种不同程度的涨价,但最终终端较难接受下,产业链利润会逐渐被镍矿所蚕食,逻辑类似于铁矿石。从不锈钢社会和厂库库存来看,在历史较高位置且呈上升之势表明下游需求的不佳以及此前排产计划增加的非理性,不锈钢期货即将上市,随着基本面普及的推进,投资者会逐渐意识到产业链的扭曲。总体来看,镍供求持续在改善,价格上涨来自于基本面的推动力不再,更多体现资金优势,但盘面做空力量也在积聚。另外,中美贸易摩擦影响短期宏观情绪,各方动向对工业品总体影响很大,须多加关注。隔夜,沪镍主力盘中高位盘整,基本面支撑力度并不强,印尼禁矿消息仍无法落地,而不锈钢端的负反馈却在延续。前期镍价的拉涨使得产业链的“镍矿——镍铁——不锈钢”价格不同程度拉涨,产业利润传导持续,但从传导力度来看,镍矿补涨提速,不锈钢整体涨幅仍旧偏小,不锈钢的成交有放缓之势,且9月304不锈钢成本已面临倒挂,镍价拉涨之于不锈钢的传导作用越来越弱。在印尼禁矿消息落地之前,盘面的多头信念仍存,情绪大于实质。短期盘面或将表现为震荡之势,但考虑到不锈钢的成交力度趋弱、价格阴跌的因素,产业利润传导越发缓慢,不锈钢成交情况将决定其对镍价负反馈的程度,因此,短期仍建议观望为主。后续重点关注不锈钢端的成交、库存反馈及印尼禁矿消息的证伪与否,菲律宾镍矿端消息的扰动也将有所增加。



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操作建议:镍1910操作上,在国内供应略过剩而海外仍有去库要求的情况下,内外反套操作仍缺乏安全边际。




【螺纹1910

夜盘螺纹钢期货主力合约价格震荡下跌,rb2001合约成交较为活跃,尾盘增仓收于3324。宏观方面,中央财经委员会:加快养老保险全国统筹进度;全球央行年会落幕:贸易左右货币政策 美元储备货币地位遭质疑;央行上海总部:坚决打破贷款利率隐性下限;央行公开市场本周共有4190亿元MLF和逆回购到;乘联会预测9月狭义乘用车市场批发量将萎缩2.2%。行业方面,多地钢厂提降焦炭100元/吨,港口买家等待价格下跌;大冶特钢232亿收购完成交割,特钢产能增至1300万吨。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3650-3680元/吨,盘面贴水438。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3690-3700元/吨。从基本面看,螺纹产量连续三周下降,主要来自短流程企业的减产,唐山9月高炉限产程度小于8月,机构预测较8月日均限产量少1万吨左右,在需求平稳,环比没有回升的情况下,价格表现或偏弱。昨日螺纹盘面价格震荡下跌,截止日盘螺纹 2001 合约收盘价格为 3372 元,较上周五收盘价格下跌54 元/吨,跌幅为 1.58%。现货价格下跌,成交回落,杭州地区螺纹中天资源价格下跌 30 元/吨至 3670元/吨,唐山地区钢坯价格回落 30 元/吨至 3350 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为 17.34 万吨。昨日网传唐山市《9 月大气污染防治强化管控方案建议稿》,9 月 1 日-25 日,16 家钢企烧结机限产 20%,17 家钢企烧结机限产 30%,5 家钢企钢企限产 30%;26 日-10 月 4 日则分别限产 30%,50%以及 30%,据我的钢铁测算,预计 9 月影响铁水量约 5.85 万吨/天,较 8 月限产影响量减少约 1.8 万吨/天,较当前值减少 3.27 万吨/天,远远不及市场对唐山市 9 月限产政策的预期。加之上周末期间中美贸易再起波澜,对整体资本市场情绪都形成较大影响。短期螺纹面临宏观及产业双重利空压力,或仍将向下寻求支撑。



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操作建议:螺纹1910操作上,夜盘主力合约增仓下破前低,短线或延续弱势,关注3300一线支撑。


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