9月3日操盘策略

时间:2019-09-03 09:13:01  作者:星际策略

9月3日操盘策略


9月3日操盘策略



期货早评



提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1910

周一 WTI 休市,布伦特 11 月合约跌 0.59 美元至 58.66 美元/桶,SC 主力 1910 主力合约收盘在 429.5元/桶。中美双方互相加征关税举措自 9 月 1 日起正式实施,这令全球经济前景以及原油需求面临极大不确定性,国际油价周一盘中窄幅走低。不过美国总统特朗普发布推文称,双方应该会在本月举行会谈,这令贸易局势出现一丝缓和迹象。另一方面,8 月石油输出国组织原油产量年内首次录得增长,因伊拉克和尼日利亚产量上升抵消了沙特的减产成效以及伊朗的供应缩减。调查显示,欧佩克原油产量增加 20万桶/日至 2999 万桶/日,为今年减产以来首次增加。而飓风 Dorian 目前仍在大巴哈马岛范围,但仍不排除造成海啸以及电力中断,从对燃油需求造成影响的可能。



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操作建议:原油1910操作上,目前油价整体仍偏弱,以震荡思路来对待。




【铁矿石2001

昨日铁矿石盘面涨停,截止日盘铁矿石 12001 合约收盘价 630 元/吨,较上一交易日价格上涨 35.5元/吨,涨幅为 6.0%,持仓量减少 14 万多手。现货价格大幅上涨,普氏 62%铁矿石指数上涨 5.3 美元至91.15 美元,日照港 PB 粉 725 元/吨,涨 20 元/吨,金布巴粉 664 元/吨,涨 20 元/吨。9 月份唐山地区环保限产有所放松,后期铁矿石需求边际增加。并且近期钢厂长流程利润有所恢复,对主流粉矿的需求增多;港口主流品种资源集中度高,并且高品澳粉仍在去库,PB 粉库存处于低位。另外,在钢厂利润恢复下,钢厂进口烧结粉矿日耗上升,进口烧结矿库存连续下降,钢厂有补库需求;铁矿石疏港接近今年新高,利多铁矿石价格。I2001合约减仓177274手收于614.5, I2005合约减仓4050手收于565。行业方面,力拓已经与NRW股份公司签订了价值9500万澳元(约6400美元)的协议,NRW将对力拓在西澳皮尔巴拉地区的Koodaideri铁矿石项目提供预剥离服务,力拓的Koodaideri项目于去年11月通过项目审批,是其首个智能化矿山,该项目铁矿石年产能预计为4300万吨,在项目开发后期有望达到7000万吨产能,预计将于2021年年底投产。BCG工程公司已经成功获得阿特拉斯铁矿公司(Atlas Iron)旗下韦伯矿山(Mt Webber)的续签合同,据Atlas Iron官网介绍,Mt Webber矿山位于黑德兰港东南偏南约230公里,于2014年底完成第二阶段建设,年产能达到600万吨,50%的产品为块矿。现货方面,青岛港PB粉现货693元/吨成交,金布巴折盘面733元/吨。上周疏港较高,但库存依旧有所累计,澳洲近期由于检修发货有所下降,建材需求季节性好转情况下预计疏港量能维持在较高位,按照310左右疏港,9月份存在降库可能,但当前钢材高库存下现货上涨驱动预计不足,对原料也有压制,预计偏震荡为主。




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操作建议:铁矿石2001操作上,预计短期铁矿石价格仍将强势运行。





【橡胶2001】

期货反弹,青岛保税区美元胶市场报价上涨5-10美元/吨,报盘积极。烟片现货报价1440-1470美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1330-1340美元/吨。马标10月船货报价1360-1370美元/吨。泰混11月至12月船货报价1370-1380美元/吨。人民币泰混现货报价11000元/吨。山东丁苯1502报价10600-10700元/吨。华北丁苯1712报价9600-9700元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10900元/吨。中石化华东丁二烯报价10500元/吨。外盘小幅抬升:日本JRU01合约报收163.1点,上涨+0.7点或+0.43%;新加坡TF12合约报收132.2点,上涨+0.6点或+0.46%。沪胶冲高回落:RU01合约报收11730点,下跌-85点或-0.72%;NR02合约报收10005点,下跌-60点或-0.60%。援引中国橡胶杂志消息:1月至6月,美国夏季轮胎销量与2018年同期相比增长了+14%。其中,轻型卡车轮胎的销售量与销售额均同比增长+11%,而18英寸及以上的轮胎增长了+8%的销售额与+7%的销量。此外,防爆轮胎销量也增长了+1.5%。全球异常高温是导致夏季轮胎销量上升的一大因素。截至8月20日,日本TOCOM烟片胶交割库存累库+462吨至12615吨。因交割库容增加,上期数据同比更正。其中入库+558吨,出库-96吨。截至8月30日,上期所RU库存小计46.4万吨,库存期货42.1万吨。从“小计-期货”观察,仓单增速自7月开始已恢复至历史正常水平。



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操作建议:橡胶2001操作上,沪胶冲高回落,一度带动相关商品共振下行。RU01合约在手多单止盈观望,关注上方11880点处的压力。




【镍1910

从镍供求各自增加情况简单测算,预估 2020 年镍仍存在缺口,市场也在走这个逻辑。但明年实际供求情况也是复杂多变的。首先,印尼增产和国内减产时间节点不一样,实际供给未必如预期,须持续跟踪;其次,废不锈钢是重要的补充,用量或占比因原生镍大幅拉涨存在大增的可能性;三是镍价走高后现有全球精炼镍产能利用率也会有所提高;四是不锈钢期货上市后,产业将逐渐进入洗牌阶段,实际产量也会存在较大变数。无论如何推演,印尼禁矿若严格执行,国内因缺矿预期导致的供给始终存在很大不确定性,做空缺乏安全边际,镍长期来看仍是逢低买入格局,底部将继续抬升,明年比较确定性的是镍矿将出现较大幅度的拉涨行情,逻辑类似于年内的铁矿石。周五,LME镍收于17905,涨1495,涨幅9.11%;库存152484,增1776。路透雅加达8月30日电---印尼能源和矿产资源部发言人证实,印尼能源和矿产资源部部长伊格纳西乌斯.乔南(Ignasius Jonan)已签署了一项限制矿石出口的新法规。乔南在日惹对记者说,镍矿石出口将被允许到12月底。印尼禁矿预期的兑现将带动盘面情绪发展到高潮,情绪的惯性短期或仍将延续,但强度或将逐渐减弱,禁矿预期在前期盘面走势中已有部分所体现。“镍矿——镍铁——不锈钢”产业链利润传导延续,镍矿将加速反弹,NPI利润将被压缩,9月份304不锈钢利润再现,而镍和不锈钢之间的涨幅再度“劈叉”。国内镍进口窗口持续关闭,导致进口需求下降,或将影响国内的供需从供应略过剩向紧平衡转化(若印尼9月减产不锈钢而出口NPI将替代部分精炼镍进口),原有进口资源转而增加了外盘的交仓需求,后期影响内外套利的边际变量将在于印尼不锈钢的减产与否。




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操作建议:镍1910操作上,短期而言,因有 2014 年上半年“珠玉”在前,要防止市场情绪完全倒向多头和对标下,镍价继续走轧空行情。




【螺纹1910

夜盘螺纹钢期货主力合约价格小幅波动,rb2001合约成交尚可,尾盘减仓收于3350。宏观方面,第七次金稳委会议要点:加大逆周期调节,严查欺诈违法案件;调查显示近九成受访美企不愿将业务迁出中国;英国伦敦、伯明翰等30多座城市同时爆发大规模抗议示威活动;国家统计局:8月份PMI为49.5%,前值49.7%;全国碳排放系统已有初步建设方案 市场规模数千亿;8月汽车经销商库存预警指数继续位于警戒线之上。行业方面, 7月国内钢铁行业PMI指数为47.9%,较上月下降0.3个百分点,市场需求增速放缓,企业生产有所增加;前7月山西焦炭出口量占全国过半 民营企业为出口主力军。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3560-3590元/吨,盘面贴水351。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3620-3630元/吨。周末河北唐山部分钢厂普碳方坯累计上涨10元,出厂价格报3310元/吨。全国主导建材市场价格稳中有升,其中,东北、西北、西南、华中、华南多地平稳为主,华北、华东部分市场略有上涨,幅度10-40元/吨不等,其中,山东、安徽主导钢厂继续挺价,江苏沙钢等出厂价格补跌。昨日螺纹盘面价格震荡走高,截止日盘螺纹 2001 合约收盘价格为 3407 元,较上周价格大幅上涨 57元/吨,涨幅为 1.7%。现货量价齐升,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 50 元/吨至 3670 元/吨,唐山地区钢坯价格上涨 20 元/吨至 3330 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量达到 26.98 万吨。昨日武安市发布《九月份停限产方案》,在 8 月基础上对特别调控区域的钢铁企业加严 20%、重点调控区域的钢铁企业加严 15%、一般调控区域的钢铁企业加严 10%,显示环保限产仍将发力。四川省地方冶金控股集团有限公司发布 2019 年 9 月 1 日-15 日停产检修时间计划,预计影响建筑钢材的产量为 17.21 万吨,约占其实际总产量的 17.02%,对供应端形成一定影响。且华东沙钢、永钢、申特、西城等钢厂均有检修计划,9 月订货比例下调。供应端的扰动因素仍在,且铁矿石价格大幅上涨,对成材价格也形成支撑。预计短期螺纹走势或偏强震荡。



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操作建议:螺纹1910操作上,唐山9月限产量基本较8月持平,期货价格在连续下跌后,风险得到一定释放,主力合约减仓反弹,短线有企稳现象,继续关注3300一线支撑。



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