9月10日操盘策略

时间:2019-09-10 10:58:13  作者:星际策略

9月10日操盘策略

9月10日操盘策略



期货早评



提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1910

周二 WTI 涨 1.33 美元报 57.85 美元/桶,布伦特涨 1.05 美元报 62.59 美元/桶。SC 主力 1910 夜盘收涨于 447.9 元/桶。几番周折之后 WTI 站上 58 美元关口,布油站稳 62 美元关口。从近期来看,市场重新考量供应面的情况,伊朗警告称,阿富汗可能发生新的暴力事件,地缘政治局势同样为油价提供了支撑。国际原子能机构,伊朗正在安装先进的离心机,各方于 2015 年达成的伊朗核协议或将破裂。伊朗核问题首席代表 8 日表示,2015 年签署核协议的欧洲各方未能履行承诺。OPEC 成员国重申减产,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:欧佩克+联盟将长期存在;所有盟国都应履行其减产份额。伊拉克油长嘉班:伊拉克 9 月原油产量将低于 8 月。无需担忧伊拉克的减产执行率。另外宏观方面,中美贸易谈判获得新的时间窗口期,人民日报钟声:当以诚意和行动为磋商创造条件。中方一直以最大诚意进行中美经贸磋商,中方维护国家核心利益和人民根本利益的立场决不动摇。中美双方只有相向而行,在平等和相互尊重基础上不断积累互信的正能量,才有可能取得实质性进展,让双方在互利合作中实现共赢。



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操作建议:原油1910操作上,油市阶段性供需矛盾改善,油价将延续反弹。




【铁矿石2001

昨日铁矿石盘面先跌后涨,截止日盘铁矿石 I2001 合约收盘价格 655.5 元/吨,较上一交易日价格上涨 11.5 元/吨,涨幅为 1.78%,持仓量减少 1 万多手。现货价格上涨,普氏 62%铁矿石指数涨 3.85 美元至 91.95 美元/吨,日照港 PB 粉 742 元/吨,涨 15 元/吨,金布巴粉 690 元/吨,涨 10 元/吨。节前钢厂有补库需求,港口铁矿石贸易活跃。且目前港口库存中高品资源依旧偏紧,短期内对价格有支撑。宏观上,央行降准释放流动性利好,市场看多情绪增加。消息面上传后期唐山环保限产力度加码,给铁矿石价格带来扰动。预计短期内铁矿石价格震荡为主。I2001合约减仓114956手收于652.5, I2005合约减仓9482手收于575。行业方面,印度环境、森林和气候变化部(MoEF&CC)将组建专项委员会,探讨在贾坎德邦(Jharkhand)的Saranda和Chaibasa开放保护区或非采矿区进行铁矿石开采的可行性。据皮尔巴拉港务局数据显示,2019年8月份黑德兰港口铁矿石出口总量为4543万吨,环比7月增加443万吨,增幅10.8%,较去年同期的4244万吨增加299万吨,增幅7%。其中出口到中国大陆的铁矿石总量达3814万吨,环比7月(3453万吨)增加361万吨,增幅10.5%;较去年同期的3553万吨增加261万吨,增幅7.3%。现货方面,日照港PB粉现货730元/吨成交,金布巴折盘面771元/吨。



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操作建议:铁矿石2001操作上,近期澳洲到货有下降,长流程钢厂利润回升,环保暂无影响,铁矿刚需较好,近期有小幅降库可能,钢厂一定程度补库后预计补库需求将有所减弱,现货短期预计偏震荡为主。





【橡胶2001】

期货小幅整理,青岛保税区美元胶市场报价小涨5-10美元/吨,报盘正常。烟片现货报价1500美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1360-1370美元/吨。马标10月船货报价1370美元/吨。泰混11月船货报价1400美元/吨。人民币泰混现货报价11200-11300元/吨。山东丁苯1502报价10600-10700元/吨。华北丁苯1712报价9800元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价11100元/吨。中石化华东丁二烯报价10600元/吨。外盘窄幅抬升:日本JRU02合约报收165.0点,与上一日持平;新加坡TF01合约报收135.9点,下跌-0.4点或-0.29%。沪胶震荡:RU01合约报收12025点,下跌-45点或-0.37%;NR02合约报收10225点,下跌-40点或-0.39%。援引QinRex数据:7月,印尼出口天然橡胶25.7万吨,同比降-7.8%,环比增+31%。从各品种来看,标胶出口25万吨,同比降-8%,环比增+30.8%;烟片胶出口同比微增+0.7%,环比增+45.6%;乳胶出口同比降-49.8%,环比降-35.6%。综合来看,印尼7月天然橡胶、混合胶合计出口25.9万吨,同比降-10.7%,环比增+30.7%;1月至7月,合计出口155万吨,同比降-12.7%。截至9月8日,泰国的降雨有限,仅在董里府观察到中到大雨,全境产量加权降雨量为历史同期的18%。据第三方统计,保税区区内库存持平,区外库存微降。消费端,轮胎成品库存多积压在经销商处;而轮胎工厂的成品库存压力较小,高开工率和未推出新促销政策在一定程度上能够验证库存。操作上:沪胶偏强运行,走势与有色相似。




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操作建议:橡胶2001操作上,部分多单持有,可在下方11880点附近关注入场机会,止损宜设置在11750点前期高位处。




【镍1911

隔夜,LME镍收于18100,涨165,涨幅0.89%;库存155346,增390。据市场消息,华北某不锈钢厂近日高镍铁采购价为1125元/镍(到厂含税),已有部分成交。昨日镍价整体表现为探底回升,盘面波动较大。禁矿预期兑现后的情绪已有平复,而2020年国内范围的镍矿供应缺口相对有限,而最大的不确定性来自镍矿的上涨或环保因素导致的镍铁的减产。禁矿预期的兑现后基本面的影响将逐渐加深。“镍矿——镍铁——不锈钢”产业链利润传导再度放缓,不锈钢端仍较被动。镍矿价格后期或仍有反弹空间,NPI利润将被压缩,前期NPI价格的补涨,9月份304不锈钢实时成本已经倒挂,等待高镍铁实际成交来验证不锈钢成本。前期不锈钢现货端通过镍价拉涨而成本传导的“永动机”模式被动传导,但不锈钢受成交影响逐渐表现为价格的阴跌。不锈钢端的供需关系将成为后续的重要矛盾,不锈钢量、价端的负反馈将持续。操作上,可考虑逢反弹试空,反之观望。后续谨防通过内、外精炼镍库存的变动来干预盘面。国内进口窗口持续关闭,导致进口需求下降,或将影响国内的供需从供应略过剩向紧平衡转化(若印尼9月减产不锈钢而出口NPI将替代部分精炼镍进口),原有精炼镍进口资源转向外盘的交仓需求,外盘库存连续增加,内外反套的部分条件已现,但国内供需端条件并不充分,后期影响内外套利的边际变量将在于国内及印尼不锈钢的减产与否。


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操作建议:镍1911操作上,镍长期来看仍是逢低买入格局,底部将继续抬升,明年比较确定性的是镍矿将出现较大幅度的拉涨行情,逻辑类似于年内的铁矿石。




【螺纹1910

昨日螺纹盘面价格增仓大幅上涨,截止日盘螺纹 2001 合约收盘价格为 3497 元,较上周五价格上涨110 元/吨,涨幅为 3.25%。现货市场量价齐升,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 60 元/吨至 3730 元/吨,唐山地区钢坯价格持稳在 3380 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量达到 27.66 万吨。近期宏观层面利好政策不断,包括财政政策方面国常会求专项债确保 9 月底发行完毕,10 月份全部拨付到位,货币政策方面央行宣布降准,释放流动性约 9000 亿元,对市场信心将形成较强提振。产业层面钢厂检修较多,需求稳步释放,库存降幅扩大,且唐山采暖季限产加码传闻不断,市场供应仍存在收缩预期。预计短期螺纹盘面仍将偏强震荡。夜盘螺纹钢期货主力合约价格小幅波动,rb2001合约成交缩量,尾盘增仓收于3496。宏观方面,外资连续9个月增持中国债券 持仓已突破2万亿;美联储:美国一年期通胀预期创历史新低;印度汽车销量连续10个月下滑 为近20年来最长;乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量159万辆,同比减少9.9%,连续第二个月下跌;8月地产信托募资同比腰斩,基建成信托爆发点。行业方面,据海关总署数据,8月,我国进口煤及褐煤3295.2万吨,同比增加14.9%。1-8月累计进口煤及褐煤22028.4万吨,累计同比增加8.1%;广西防城港市签约总投资300亿元大型钢铁项目;东海钢铁年产400万吨电炉炼钢项目落户广东云浮,总投资60亿;上周全球新船订单量持续回升。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3660-3690元/吨,盘面贴水298。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3680-3690元/吨。目前成材端降库速度较快,来自于地产行业的需求韧性依然较强,供需面边际改善,近期在产量没有明显恢复前,价格仍有反弹驱动。



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操作建议:螺纹1910操作上,需注意节奏,短线主力合约关注3530一线压力。



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