9月17日操盘策略

时间:2019-09-17 10:46:02  作者:星际策略

9月17日操盘策略

9月17日操盘策略



期货早评



提醒您:投资有风险、入市需谨慎,建议仅供参考!





【原油1911

周一截至收盘,WTI 涨 8.05 美元报 62.9 美元/桶,布伦特涨 8.8 美元至 69.02 美元/桶。夜盘 SC 主力 1911 涨 492.3 元/桶。因沙特石油设施遭无人机袭击导致沙特原油产出出现 500 万桶每日的缺口,亚盘时间油价跳涨,布油则是涨幅 19%,创造了 1991 年的以来最大单日涨幅。数据显示,沙特目前释放出的产量损失量约 570 万桶/天,约占沙特石油产量的 50%,相当于全球每日原油供应量的 5%。WTI 原油期货价格盘中最高触及 63.47 美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及 71.62 美元/桶。



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操作建议:原油1911操作上,虽然美国表示市场足以填补沙特的空白,但阶段性的供应缺口难以弥补,且地缘冲突在加剧,在此背景下,油价仍将冲高,且需要关注原油上涨后对能化品种上涨带动的影响。




【铁矿石2001

昨日铁矿石冲高回落,截止日盘铁矿石 I2001 合约收盘价格 670.5 元/吨,较上一交易日价格上涨 3元/吨,涨幅为 0.45%,持仓量减少 96148 多手。现货价格小幅波动,普氏 62%铁矿石指数跌 1.35 美元至 97.75 美元/吨,日照港 PB 粉 761 元/吨,持稳,金布巴粉 717 元/吨,涨 5 元/吨。8 月份我国生铁产量为 7117 万吨,同比增长 7.1%;日均产量为 229.58 万吨,环比增长 4.2%。生铁产量维持高位,铁矿石需求仍有支撑。不过本期 26 港铁矿石到货量达到 2411 万吨,比上期大幅增加 635 万吨,增幅达到 35.7%;北方 6 港到货量达到 1164 万吨,比上期增加 289 万吨,增幅达 33%。铁矿石到港量大幅增加,对盘面走势形成一定抑制。预计短期铁矿石价格以震荡运行为主。I2001合约减仓37506收于673, I2005合约增仓11078收于597.5。行业方面,据国家统计局数据,8月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为8725万吨、7117万吨和10639万吨,同比分别增长9.3%、增长7.1%和增长9.8%;粗钢、生铁和钢材日均产量分别为281.45万吨、229.58万吨和343.19万吨,日均环比分别增长2.4%、增长4.2%和增长0.5%。现货方面,青岛港PB粉755元/吨成交,金布巴折算盘面820元/吨。本周到港量大幅回升至2400万吨左右,国庆前钢厂仍有补库需求,疏港高位预计能保持,9月下旬仍有降库可能,旺季前现货预计仍偏坚挺,但同时需要关注铁矿11月份之后需求预期,目前铁矿供给端基本已恢复,采暖季可能的政策限产或者无政策限产下钢材淡季高产量压力都将影响铁矿需求。



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操作建议:铁矿石2001操作上,预计短期铁矿石价格以震荡运行为主。





【橡胶2001】

昨日盘面震荡上行,RU 主力 01 合约上涨 120 元至 12035 元/吨,20 号胶主力 NR02 合约上涨 110 元至 10255 元/吨。现货方面,上海全乳胶上涨 150 元至 11150 元/吨,人民币泰混上涨 50 元至 11200 元/吨,保税区泰国 20 号胶持平于 1350 美元/吨。供应端台风对于供应造成的短暂干扰消散之后,泰国将进入季节性旺产期,增产预期强烈。需求端,受台风导致停工影响,轮企成品库存压力明显缓解,近两周原料采购积极性略高于前期。但随着国庆临近,部分厂家将会减停产,轮企开工率存下滑压力。整体来看,随着前期利好消息炒作消化完毕,天胶上涨动力不足,预计短期内 RU 与 NR 以横盘震荡走势为主,警惕回落风险。期货反弹,青岛保税区美元胶市场报价上涨5-10美元/吨,买盘一般。烟片现货报价1490-1500美元/吨。泰标港上现货或近港船货报价1350-1380美元/吨。马标10月船货报价1370美元/吨。泰混12月船货报价1420美元/吨。人民币泰混现货报价11200-11250元/吨。山东丁苯1502报价10600元/吨。华北丁苯1712报价9600-9800元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价11300元/吨。中石化华东丁二烯报价10600元/吨。日本适逢敬老日,当地金融市场休市。新坡冲高回落,TF01合约报收137.3点,上涨+0.4点或+0.29%。沪胶尾盘拉涨,RU01合约报收12060点,上涨+25点或+0.21%;NR02合约报收10240点,下跌-15点或-0.15%。援引QinRex数据:7月马来西亚天然橡胶出口量同比增+18.9%至6.73万吨,环比增+23.3%。其中60.3%出口至中国,其他依次为德国7.9%、美国4.1%、芬兰4%、伊朗2.7%。7月可监控天然橡胶总产量为6.01万吨,环比增+63.3%,同比增+6.4%。其中小园种植产量占92%,国有种植园产量占8%。7月马来西亚天然橡胶库存为18.24万吨,环比增+10.1%,同比降-1.8%。其中84.2%库存集中于橡胶加工商手中,下游终端库存占14.7%,大种植园主库存占1.1%。国内海南地区胶水供应有限,收购价格上涨至11500元/吨。截至15日,在泰国也拉府观察到大到暴雨,泰国全境产量加权降雨量增加至4.76mm,为历史平均水平的57%,对10月的价格支撑与9月相当。下游轮胎消费市场平稳,价格延续此前政策。



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操作建议:橡胶2001操作上,沪胶尾盘拉涨,走势与沥青呈现镜像。在手多单止损线宜上移至11890点近期低位处。




【镍1911

隔夜,LME镍收于17295,跌460,跌幅2.59%;库存164272,减2408。夜盘美指大幅走高,带动基本金属集体下挫,镍价跌幅相对较大。盘面对于禁矿预期兑现后的情绪已有平复,而实质上2020年国内范围的镍矿供应缺口相对有限,最大的不确定性来自镍矿的上涨或环保因素导致的国内NPI减产,禁矿预期的兑现后基本面的影响将逐渐加深。基于不锈钢成本因素考量,高镍铁的跌价与否和不锈钢的减产与否之间的矛盾有待调和,但之于镍价都将表现为负反馈。市场仍在预期钢厂300系炼钢的减产可能,从而表现为不锈钢的相对坚挺。镍矿价格连续反弹,NPI利润将被压缩,前期NPI价格的补涨,9月份304不锈钢实时成本已经倒挂,而个别钢厂的惜售从而压缩了短期不锈钢的市场供给,为不锈钢的短期坚挺提供了条件,但仅仅是放大了蓄水池。不锈钢端的供需关系将成为后续的重要矛盾。后续谨防通过内、外精炼镍库存的变动来干预盘面。国内进口窗口持续关闭,导致进口需求下降,或将影响国内的供需从供应略过剩向紧平衡转化(若印尼9月减产不锈钢而出口NPI将替代部分精炼镍进口),原有精炼镍进口资源转向外盘的交仓需求,且外盘的挤仓情绪加速隐性库存的显现化,外盘库存连续增加,内外反套的部分条件已现,但国内供需端条件并不充分,后期影响内外套利的边际变量将在于进口NPI增量与精炼镍进口下降量孰大。周一镍大幅走弱,同时伴随着大量减仓,或表明前期炒“矿”的结束。印尼禁矿最确定性的是矿的短缺,矿涨价具有较强的确定性。但由于年前出口不受限、库存存在以及利润走高,镍产出将超预期,结合对于不锈钢阶段性供求过剩的判断,镍年内实际供求亦将出现过剩,不确定性在于明年。因此,镍当前操作难度加大,中短期的过剩与长期国内因缺矿预期导致的供给不确定性同时存在。



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操作建议:镍1911操作上,可考虑空单继续持有,逢反弹适当尝试加空,盘面若高位震荡则观望。




【螺纹2001

昨日螺纹盘面震荡上涨,截止日盘螺纹 2001 合约收盘价格为 3564 元,较上周五上涨 15 元/吨,涨幅为 0.42%。现货市场量价齐升,杭州地区螺纹中天资源价格上涨 30 元/吨至 3740 元/吨,唐山地区钢坯价格上涨 20 元/吨至 3400 元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量高达 27.62 万吨。8 月份我国粗钢日均产量 281.45 万吨,环比增长 2.4%。8 月当月房地产投资增速达到 10.5%,比 7 月份回升 2 个百分点;新开工面积投资增速 4.9%,比 7 月份回落 1.6 个百分点,整体表现好于预期。1-8 月基建投资同比增长 4.2%,较 1-8 月回升 0.4 个百分点。房地产市场整体韧性依然较强,财政政策密集发力对基建投资的拉动作用也逐步显现,螺纹需求仍维持在相对高位。预计短期螺纹价格仍将偏强震荡运行。夜盘螺纹钢期货主力合约价格小幅动,rb2001合约成交缩量,尾盘增仓收于3562。宏观方面,OPEC:正评估沙特石油设施遇袭对油市影响 增产为时过早;消息称美国或将承诺不对日本汽车加税;分析师:市场对美联储本周不降息的预期突然上升;明年部分新增专项债额度将提至今年发行;统计局:1—8月份全国房地产开发投资同比增长10.5%;统计局:1—8月份全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.5%。行业方面,据国家统计局数据,8月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为8725万吨、7117万吨和10639万吨,同比分别增长9.3%、增长7.1%和增长9.8%;粗钢、生铁和钢材日均产量分别为281.45万吨、229.58万吨和343.19万吨,日均环比分别增长2.4%、增长4.2%和增长0.5%。现货方面,华东螺纹上海地区厂提主流价格在3710-3740元/吨,盘面贴水294。上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3710-3720。



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操作建议:螺纹2001操作上,目前市场库存仍处于快速去化状态,消费回升至旺季水平,我们可以看到来自于地产行业的需求韧性依然较强,供需矛盾得到明显缓解,短线主力合约关注3580-3600压力,操作上不宜追多。



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